金吾財訊 | 港股全天震盪走弱，午後三大指數跌幅有所收窄，截至收盤，恒生指數報25511.10點，下跌0.02%；國企指數下跌0.31%；恒生科技指數下跌0.12%。藍籌中，美團-W（03690）跌6.65%，東方海外國際（00316）跌4.86%，紫金礦業（02899）跌3.75%，理想汽車-W（02015）跌2.95%，寧德時代（03750）跌2.66%；漲幅方面，藥明生物（02269）漲7.41%，聯想集團（00992）漲4.12%，藥明康德（02359）漲3.09%，吉利汽車（00175）漲2.76%，阿里健康（00241）漲2.07%。板塊方面，汽車股承壓明顯，小鵬集團-W（09868）跌9.19%，零跑汽車（09863）跌5.71%，理想汽車-W（02015）跌3.60%，蔚來-SW（09866）跌3.45%。消息面上，國元證券研究指，8月1-16日，全國乘用車市場零售62.8萬輛，按年去年8月同期下降22%，較上月同期增長0%，今年以來累計零售1,080.1萬輛，按年下降20%。8月1-16日，全國乘用車新能源市場零售39.9萬輛，按年去年8月同期下降15%，較上月同期增長1%，今年以來累計零售606.7萬輛，按年下降13%。該機構建議關注下半年政策與基建下沉推動下新能源車上行，以及智能車在新科技領域的探索。關注「六張網」、汽車下鄉政策與新能源車基建下沉共振下的市場帶動作用。國金證券認為，內外需共振，汽車板塊有望迎來底部向上。1）內需有望邊際改善：下半年進入購車旺季、補貼較2025年同期更均衡以及2025年同期基數壓力較上半年更小，疊加新車上市驅動、汽車下鄉等政策催化以及油價回調，預計下半年內銷有望邊際改善；2）出海有望延續高增長。醫藥外包概念強勢，凱萊英（06821）漲16.02%，金斯瑞生物科技（01548）漲7.42%，藥明生物（02269）漲7.41%，泰格醫藥（03347）漲5.95%，維亞生物（01873）漲5.35%，昭衍新藥（06127）漲5.16%。消息面上，國金證券表示，CXO行業景氣度持續向上，全球生物醫藥投孖展回暖帶動創新藥研發投入提速，海內外龍頭訂單與業績逐步兌現，行業景氣上行邏輯不斷夯實。AI技術深度滲透藥物研發全流程，在靶點挖掘、分子生成、工藝優化等環節顯著壓縮研發周期，提升早期藥物發現效率。AI更多起到需求放大作用，虛擬設計產出的大量候選分子仍需經過合成、藥理、毒理等溼實驗驗證，直接拉動上游及CXO外包需求增長。頭部CXO企業也主動融合AI能力，迭代實驗與生產體系。在傳統創新藥需求疊加AI製藥增量的共振之下，行業中長期成長空間進一步打開。個股方面，建滔積層板（01888）午盤股價持續走高，全天收漲13.79%。消息面上，集團主席張國榮表示，集團高頻高速玻璃絲、玻璃布產品已獲得市場全面接納並大量投產，市場供不應求，就算是集團內部使用也不夠。花旗稱，鑑於公司7月份盈利水平略強於預期，將2026至2028年盈利預測上調9%–10%，並將目標價上調至95港元。為應對8月初電子級玻纖布成本上漲，建滔積層板上周將覆銅板的綜合平均售價上調了10%。該行預計到今年年底，平均售價將進一步上漲15%–20%。雅迪控股（01585）午後跌幅進一步擴大，全天收跌1.34%。消息面上，公司午間公布截至2026年6月30日止六個月業績，股東應占溢利12.01億元人民幣，按年減少27.18%；每股基本盈利39.40人民幣分。營收182.36億元人民幣，按年減少4.95%，主要由於電動自行車、電池及充電器的銷量下降所致。集團整體毛利32.36億元人民幣，按年減少14.01%；毛利率亦由約19.6%減少至約17.7%。招商證券表示，近期港股市場出現了一系列積極變化。第一，恒生科技指數編制規則改進，成分股擴容並且將收入增速納入篩選標準，回應了市場對於指數「含科量」不足的擔憂。第二，從最新產業趨勢變化來看，AI產業的利潤正在由AI硬件與大模型向雲廠商轉移，港股較為受益。往後看，依然看好港股市場投資機會。