智通財經APP獲悉，中國銀河證券發布研報稱，我國6G技術研發持續提速，產業配套政策密集出台，衛星通信、空天地一體化、全域泛在連接協同驅動行業發展，賽道長期成長空間廣闊，建議把握三條產業鏈投資主線：(1)運營商：深度參與6G研發、星地融合業務落地，資本開支持續加碼;(2)6G主設備商：受益網絡迭代與通感算智一體化設備需求提升;(3)空天地一體化與衛星互聯網：衛星互聯網建設提速，終端衛星融合業務加速落地。

中國銀河證券主要觀點如下：

算力/通信網是新基建核心，新一代網絡部署持續推進，有望規模化商用

會議指出，要積極順應新一輪科技革命和產業變革趨勢，牢牢把握新一代通信網建設的機遇，堅持應用牽引、適度超前，統籌推進基礎網絡、空間網絡、國際網絡、融合網絡建設，鞏固提升我國信息通信業競爭優勢。要強化創新驅動、智能引領，普及推廣新一代智能終端，積極培育智慧城市、智能製造等高價值場景，不斷壯大產業生態。從通信網建設來看，截至2026上半年，5G基站達到510.2萬個，具備千兆網絡服務能力的10GPON端口達3286萬個。積極推進5G-A商用網絡建設，萬兆光網在小區、工廠、園區等場景實現試點部署。我國智能算力規模達2185EFLOPS，按年增長177%。整體來說，目前加快推動5G-A、萬兆光網等規模部署，加快新型工業網絡建設，形成適應智能經濟、智能社會需要的基礎設施體系。

連接主體擴容、全域覆蓋、能力升級與功能融合，通信創新實力穩步提升

新一代通信網是面向智能時代數字信息基礎設施的一次關鍵革新。從創新應用點來看，連接能力實現確定性、穩定性等大幅提升，連接對象從傳統個人用戶拓展到人、機、物、具身智能等多元主體。覆蓋範圍不斷擴大，突破傳統地面限制，向空天地海一體化全域覆蓋拓展。網絡功能向更加智能方向演講，由單純的信息傳輸，向通信、感知、計算、智能、安全等多能力深度融合演進。更好滿足行業應用差異化需求。整體來說，通信網產業創新實力穩步提升，基於5G的智能終端類型不斷豐富，人工智能手機和電腦、智能機器人、AI眼鏡、AI玩具等產品成為信息消費新熱點。

6G通信網打開建設新周期，關鍵技術儲備夯實，5G應用創新推廣賦能

工信部批覆6GHz頻段6G試驗頻率使用許可，加快推進第二階段6G技術試驗，形成超300項6G關鍵技術儲備。運營商牽引6G研發工作，6G國際標準立項數居全球運營商第一陣營。從行業應用賦能來看，信息通信技術深度賦能實體經濟，建成5G行業虛擬專網超8萬個，5G、千兆光網應用已融入94個國民經濟大類，全國「5G+工業互聯網」在建項目超2.6萬個，建成1260家分類分級、特色鮮明的5G工廠。整體來說，持續發揮新一代通信網數字底座支撐作用，智能網聯汽車與5G-A/6G、衛星互聯網等融合發展。

風險提示：6G技術研發和迭代不及預期的風險;衛星互聯網組網進程不及預期的風險;行業競爭加劇的風險;國內外政策的不確定性風險等。