藍鯨新聞8月26日訊，8月25日，宇信科技(300674.SZ)公布2026年中報，公司依託AI技術與金融業務的深度融合，聚焦「AI+全球化+Web3」戰略，在營收小幅下滑的背景下實現淨利潤大幅增長，非經常性損益對利潤貢獻顯著；同時，經營活動現金流淨流出擴大，存貨與應收賬款佔用資金增加。財報數據顯示，報告期公司實現營業收入12.91億元，按年下降8.75%；歸母淨利潤3.09億元，按年增長40.34%；扣非歸母淨利潤1.95億元，按年下降9.51%。經營活動產生的現金流量淨額為-6.60億元，淨流出按年擴大63.96%。綜合毛利率為33.44%，銷售淨利率提升至17.83%。歸母淨利潤與扣非淨利潤走勢背離，主要受公允價值變動收益及投資收益等非經常性損益大幅增厚影響，主業盈利能力實際承壓。從業務結構看，銀行IT解決方案仍是核心收入來源，上半年實現收入11.26億元，佔比87.20%，但按年下滑6.33%；非銀IT解決方案收入1.07億元，佔比8.28%；創新運營業務收入5698萬元，佔比4.41%。客戶結構進一步向頭部集中，國有大行、股份制銀行等累計貢獻主營業務收入62.06%，按年提升4.97個百分點。

業績變動方面，營收下滑主要系軟件開發及服務、系統集成銷售收入減少所致。利潤端的大幅增長並非源於主業擴張，而是得益於交易性金孖展產公允價值變動收益1.28億元及聯營公司投資收益增加。值得注意的是，儘管淨利潤高增，但經營性現金流持續大額流出，主要因軟件業務回款減少及集成業務採購付款增加，疊加存貨增至12.92億元、應收賬款升至6.27億元，顯示公司營運資金壓力加大，利潤含金量有待提升。展望未來，金融行業正從「規模擴張」轉向「質量與效益優先」，AI應用從輔助工具向原生業務底座演進，數字人民幣生態體系建設加速，為公司提供轉型契機。公司在AI信貸、監管報送及數字人民幣智能合約等領域已有標杆項目落地，並穩步推進海外全球化佈局。然而，公司面臨市場競爭加劇、客戶集中度高風險以及季節性波動挑戰，且本期利潤高度依賴非經常性損益，可持續性存疑。後續需重點關注主營業務訂單轉化情況、經營現金流改善進度以及非經常性損益佔比變化。