金吾財訊 | 長飛光纖光纜（06869）早盤股價強勢，暫報154.2港元，升逾9.3%，成交額30億港元。消息面上，華泰證券指出長飛光纖發布2026年半年報，1H26實現營收98.09億元，歸母淨利潤29.25億元，扣非淨利潤24.49億元。單季度看，2Q26實現營收61.14億元，歸母淨利潤24.29億元。該公司收入及扣非利潤均實現高增，主要受益於智算中心建設帶動國內外新型光纖光纜需求上行，產品銷量及均價同步提升，疊加高附加值產品佔比提升。

考慮到公司持續拓展海外客戶，全球化產能佈局有望支撐高價值訂單份額提升；同時AI驅動數據中心建設提速，抗彎單模光纖、高端多模光纖，以及保偏、多芯及空芯光纖等高附加值產品佔比持續提高，公司產品結構與盈利能力有望進一步優化。基於此，該機構上調預測，預計公司2026-2028年歸母淨利潤100.81/153.65/201.41億元（前值：100.69/136.26/173.96，調整幅度+0.11%/+12.76%/+15.78%），參考可比公司26年一致預期PE均值，給予長飛A股26年PE37.14x（前值：30x），目標價452.22元（前值：364.86元）；參考26年3月至今公司A/H股動態PE比率均值227%，匯率0.86，目標價230.84港元（前值：230.34港元）。維持「增持」評級。