金吾財訊 | 國泰海通證券研究指，光互聯作為AI算力基礎設施裏增長彈性最突出的核心賽道，行業需求在2023-2025年主要依靠橫向擴容（Scaleout）與傳輸速率迭代兩大邏輯持續放量。該機構認為，行業持倉比例提升，估值來到歷史中樞偏上位置，反映出AI產業鏈帶動板塊預期向上。AI驅動網絡升級，海外需求強勁，國內核心企業充分受益全球基建浪潮。國內新一代算力基建開啓，全國產化產業鏈迎來新的周期。新連接也有望於26年迎來行業發展奇點，湧現更多投資機會。驅動網絡升級——AI的大模型訓練及應用提升通信能力需求，網絡創新和新技術應用快速推進。