TradingKey - 美東時間8月18日，據彭博社報道，中國國家安全部已要求部分政府相關機構提前卸載微軟（MSFT）專為政府部門定製的Windows 10操作系統版本。

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這款名為"Windows 10神州網信政府版"的系統，由微軟和中國電子科技集團的合資公司神州網信開發，原計劃2027年2月終止支持，新指令把這個時間表提前了幾個月。

2017年以來，中國一直在推動政府和國企優先採購國產軟件，麒麟軟件、統信軟件這些本土公司已經推出了替代Windows的國產操作系統。今年7月的中央國家機關便攜式計算機採購中，四個中標包的操作系統已經全部換成國產系統，Win10神州網信版沒再被列為可選配置。

過去五年，微軟在中國關閉了至少15家分支機構和合資企業。公司曾在2023年認真討論過完全退出中國市場，部分高管覺得中國業務的地緣政治風險偏高、經濟回報有限。

但微軟最後還是擱置了這個選項，理由有兩個。

一是字節跳動這類中國出海企業對Azure雲服務的需求。這些企業需要靠西方雲技術管理海外業務，字節跳動已經是微軟近年來最大的AI客戶之一，年採購規模有望突破10億美元。

二是中國龐大的工程師人才儲備。微軟亞洲研究院成立快30年了，培養出的頂尖AI人才遍佈全球科技巨頭，丟掉這個前沿陣地，對微軟來說意味着研發視野的收縮。

從財務角度看，這件事對微軟股價的直接影響有限。此前，微軟2024年表示，中國市場營收只佔全球約1.5%。如今政府版Windows收入歸零，對整體業績的衝擊相對可控。微軟股價更多受Azure雲業務增速、AI商業化進度和全球宏觀經濟環境影響。

但象徵意義不能忽視。Windows曾經為微軟打開了中國市場的大門，現在這扇門正在收窄。微軟在中國的角色，正從"服務本土市場"轉向"服務中國企業出海"。對投資者來說，微軟能不能在新賽道守住利潤增長點，纔是值得長期跟蹤的問題。

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