金吾財訊 | 交銀國際研報指，華虹宏力（01347）2Q26業績全面超預期/指引：營收7.175億美元，超過指引上限7億美元，毛利率16.5%，亦超指引上限16%。管理層指引在不計算華力微的情況下，3Q26營收7.7-7.8億美元，毛利率16%-18%。管理層提到AI需求增長進一步加劇供應緊張，並指出AI相關需求上升或擠壓部分消費電子需求。該機構認為，2Q26業績超預期部分來高需求產品帶來的單價提升，且漲價因素或在之後繼續釋放。管理層重申9B廠共增加5.5萬片12寸產能，並指出9B廠的設備進場或在3Q26開始。在不考慮華力微的情況下，該機構預測3Q26營收7.77億美元，按月增8.3%，其中晶圓出貨量按月增約3%（對應增加1.8萬片12英寸月產能），ASP按月增長約5%；預測3Q26毛利率17.5%。該機構上調2026/27/28年營收至30.0/36.0/40.5億美元（前值28.4/35.1/39.6億美元），上調毛利率至16.4%/17.4%/18.6%（前值15.0%/16.3%/16.9%）。該機構認為華虹或繼續受益於AI需求提升，維持買入評級，上調目標價到160港元，對應5.0倍2027年市淨率。