【花旗下調百度美股目標價6.2% AI雲基礎設施收入放緩削弱業績】百度營收連續第五個季度下滑，隔夜ADR大跌近13%。花旗表示，公司二季度業績略低於預期，儘管GPU營收加速增長，但因AI雲基礎設施增長缺乏持續性而抵消。花旗分析師Alicia Yap等人在報告中表示，ADR股價下跌反應了AI雲基礎設施收入增速放緩、淨利潤未達預期、擬議中的崑崙芯分拆上市時間表缺乏明確的能見度。鑑於業績預測調整及下調雲業務估值倍數，將百度ADR目標價由177美元下調至166美元。鑑於估值處於低位以及雙重主要上市轉換帶來的催化劑，維持該股「買入」評級。花旗表示，預計第三季度公百度通用業務收入將按年下降1.5%；AI驅動的收入將按年增長29%；AI雲基礎設施收入將按年增長65%至69.4億元人民幣。