金吾財訊 | 招銀國際研報指，華虹宏力（01347）二季度表現穩健，營收按年增長26.8%、按月增長8.6%，創下7.18億美元的歷史新高，高於彭博一致預期的7.03億美元，亦超出管理層此前6.90–7.00億美元的指引。毛利率從一季度的13.0%提升至16.5%，同樣優於一致預期及14–16%的指引區間，主要受售價上漲及產能利用率提升（從99.7%升至102.8%）驅動。對於三季度，管理層指引營收為7.70–7.80億美元，毛利率為16–18%。儘管供應緊張和定價改善支撐近期基本面，但該機構認為股價估值已反映周期性復甦預期，而折舊上升及持續擴產限制了毛利率持續擴張的可預見性。基於強勁需求及更具韌性的定價能力，該機構將2026/27的毛利率預測分別上調1.2/1.4個百分點。維持持有評級，目標價調整至97港元，基於2027財年預期3.5倍市淨率。