【里昂：降希慎興業(00014.HK)目標價至20港元 利園受惠奢侈品牽動需求復甦】智通財經APP獲悉，里昂發布研報稱，希慎興業(00014.HK)2026年上半年業績穩定，經常性盈利具韌性、每股股息維持不變，且零售表現持續超越同業。在零售氣氛改善、奢侈品租戶升級以及人流量增加的支撐下，利園的表現繼續優於更廣泛的香港零售市場，並受惠奢侈品牽動的需求復甦。租戶銷售額現已恢復至新冠疫情前的水平，為正租金續租調整提供支持。資本回收進度有助於去槓桿化並緩解資本支出壓力。該行將希慎2026至2028財年盈利預測下調3%至14%。為反映在更具限制性的美國利率環境下擴大的資產淨值折讓，將目標價從25港元下調至20港元，維持「跑贏大市」評級。