路透8月13日 - 周四盤前，Cerebras Systems（CBRS.O）股價暴跌逾18%，儘管其雲業務收入激增，但關鍵業績未達預期，這令市場對其人工智能芯片能否挑戰英偉達（Nvidia）的能力產生了質疑。

鑑於 科技巨頭支出激增（今年 預計將 超過7,400億美元）推動股價強勁上漲，市場對Cerebras和網絡設備製造商思科（CSCO.O）等 與人工智能相關的公司寄予厚望。

具體情況如下：

• Cerebras在作為上市公司發布的第二份財報中呈現出喜憂參半的局面，其 收入來源正 日益 從AI 芯片轉向雲計算。

• 此前， 人工智能芯片業務曾 助力Cerebras躋身英偉達 NVDA.O 的競爭對手行列，並推動其股價較185美元的IPO發行價上漲了41%。

• 這家總部位於加利福尼亞州桑尼維爾的公司，其雲業務收入較去年同期增長了約四倍，達到1.26億美元。

• 但包括人工智能芯片在內的硬件銷售額 從一年前的7,030萬美元降至 5,410萬美元。

• 第二季度經調整毛利率從上一季度的46.5%降至40.6%，儘管全年業績展望上調，但營收仍未達到分析師預期。

• 摩根士丹利的分析師表示：「鑑於支持產能爬坡所需的規模和速度，執行力仍是關鍵爭議點。」

• 花旗和瑞穗略微下調了目標價；根據倫敦證券交易所集團（LSEG）匯總的 預測數據，目標價中位數較前一交易日收盤價仍有 15%的上行空間。

對AI基礎設施公司的高度期待

• 此外，思科系統（Cisco Systems）股價下跌逾6%，因其業績展望 (link) 未能達到市場 對其作為人工智能數據 中心建設 受益者所寄予的高度 期望。該股今年以來累計漲幅已超過60%。

• 思科預計，在2027財年，來自超大規模企業的AI基礎設施訂單將帶來75億美元的營收。