金吾財訊 | 港股紙業股普升，截至發稿，理文造紙（02314）漲2.72%，合豐集團（02320）漲2.00%，玖龍紙業（02689）漲1.75%，建發新勝（00731）漲1.64%。消息面上，浙商證券表示，箱板紙26年淡季漲價超預期，為22年以來首次。箱板紙、瓦楞紙26年2月-7月價格累計上漲幅度均達300元+。本輪價格上漲該行認為主要由箱板紙供需邊際改善疊加能源成本上升共同推動，期待7月-11月旺季表現。從供給端看，國內產能擴張步入尾聲且缺乏後續計劃，疊加美廢和能源成本高企導致進口利潤承壓、進口量下滑，而出口渠道明顯改善，這使得供給收縮具備極強的持續性；從需求端看，雖然缺乏爆發性增長，但整體呈現溫和復甦與邊際改善的態勢。在供需格局改善的同時，海外美廢與能源成本的持續提漲，將倒逼進口紙價格上行，從而在成本與供需的雙重驅動下，國內紙價的上行有較強持續性。