8月14日盤中，光模塊、算力租賃方向繼續走強，創業板人工智能再度站上半年線。太辰光、網宿科技升逾6%，長芯博創、致尚科技、光庫科技、東田微、新易盛升逾4%，天孚通信、中際旭創升逾3%。熱門ETF方面，重倉光模塊龍頭的創業板人工智能ETF華寶（159363）盤中逆市升逾2%。

　　消息面上，美股「光」巨頭密集披露財報。Tower、Lumentum、Coherent三家海外龍頭分處代工、光源、全棧不同環節，最新財報信號高度一致：需求加速、產能緊缺、訂單排至2027年後。它們的業績共振，是A股光模塊景氣的海外鏡像。

　　• Tower（硅光代工）：2026Q2營收4.6億美元（+23.7%），硅光收入按年+270%，年化運行率超6.8億美元，目標Q4達10億美元。客戶合約已鎖定2027年約13億美元硅光收入，代工廠產能被提前鎖定，印證中際旭創、新易盛等模塊龍頭稼動率飽滿。

　　• Lumentum（光源龍頭）：FY2026Q4營收10.1億美元（+110%），下季指引12.25–12.75億美元，提前達目標模型。1.6T模塊、OCS、CPO激光器多點驅動，EML出貨按年+50%以上。上游器件持續緊缺，映射天孚通信等A股器件環節高景氣。

　　• Coherent（全棧整合）：FY2026Q4營收20.5億美元（+34%），全年71.2億美元創紀錄，下季指引22–24億美元。InP激光器產量按年+80%，產能持續翻倍仍供不應求，全棧龍頭亦被「卡脖子」，印證需求真實且結構性。

　　銀河證券表示，光通信擴產已從規劃階段進入實質性資本支出，光產業景氣度持續上行。光通信產業鏈迎來新一輪密集資本開支周期，覆蓋上游光芯片、光器件與光纖預製棒、中游光模塊等核心環節。伴隨高端光芯片技術持續突破，光通信產業鏈有望開啓新一輪量價齊升景氣周期。

　　AI交易主線上，除光模塊等算力卡位板塊之外，還可重點關注AI應用。參照美股SaaS標杆，Palantir季報超預期，市場正給予AI應用落地能力極高溢價。創業板人工智能匯聚大量「軟件+硬件」結合標的（如行業垂類應用），相較於純硬件通信，更受益於應用層業績兌現與估值體系重塑的雙擊邏輯。

　　創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408）重點佈局光模塊CPO龍頭，兼顧AI應用。標的指數「中際旭創+新易盛+天孚通信」含量約40%，是AI算力核心旗手。此外，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模超70億元，近6個月日均成交超10億元，規模、流動性領跑同標的指數8只ETF。

　　數據來源：滬深交易所等。

　　ETF基金相關費用說明：投資者在申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按照不超過0.5%的標準收取佣金。場內交易費用以證券公司實際收取為準，不收取銷售服務費。

　　聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%，同期指數年化波動率為23.73%、27.34%、38.02%、45.42%、41.1%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。根據基金管理人的評估，創業板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。