金吾財訊 | 網絡設備廠商思科（CSCO）將於周三發布第四財季財報，市場重點關注公司業績表現、全年指引以及AI業務的增長兌現情況。華爾街一致預期思科第四財季EPS為1.17美元，按年增長18%；預期季度營收按年提升14.7%，達到168.3億美元。作為雲服務商、企業客戶與通信運營商的核心供應商，思科深度受益於雲算力擴張以及企業AI相關資本開支，公司在5月上調年度營收預期，將AI基礎設施解決方案全年訂單展望由50億美元上調至90億美元。過去兩年公司營收、EPS均全部超出市場預期，達成率100%。機構評級出現分化，SeekingAlpha分析師及量化評級給出持有評級，華爾街投行整體偏向買入。Evercore指出園區與企業端需求保持強勁，有望支撐本季度營收與訂單；花旗預計硬件佔比抬升疊加內存成本，毛利率或將維持66%附近，處於指引區間中值，認為超大規模算力需求旺盛，存在上調AI業務展望的可能性；摩根士丹利預期2027財年AI營收目標有望上調至65?70億美元，剔除AI業務後增速目標上調至5%?7%。盈利預期層面，近三個月內思科EPS、營收預期均獲得18次上調，無下調記錄。股價表現上，思科年內漲幅超59%，顯著跑贏標普500指數13%的同期漲幅。