【中信證券：存儲產業保持高景氣度，後續關注LTA進展與股東回報】中信證券研報認為，全球主要存儲公司股價6–7月的回調並非因為業績疲軟，更多是漲價增速見頂後市場擔憂的集中釋放。總的來看，相關公司Q2業績整體符合預期，產品仍處漲價上行周期，AI驅動數據中心營收佔比持續提升。展望未來，雖然存儲產品的漲價幅度放緩，但考慮到2027年存儲行業仍處於供不應求的狀態，未來對於產業鏈公司的毛利率和盈利能力形成有效支撐。此外，針對市場關注度最高的LTA，可以看到相關公司目前正以3–5年期LTA落地鎖定大客戶需求，靈活定價機制與價格下限也有望降低盈利波動、提升估值。建議關注HDD、DRAM、NAND賽道。