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　　中金發布研究報告稱，基本維持太古地產（01972）2026年盈利預測不變，料按年增長28%，基於更加積極的住宅物業結算和物業投資租金預測，上調2027年應占經常性基本溢利預測9%至78.2億元，按年跌2%。維持「跑贏行業」評級和28.5港元目標價不變。

　　太古地產上半年業績小幅高於該行預期。收入94.1億元，按年增長8%，經常性基本溢利46.6億元，按年增長36%，較該行此前預期高出7%，主要因物業買賣結算利潤小幅超出預期。中期每股股息37港仙，按年提升6%，提升幅度基本符合預期。

　　該行指，太古地產在香港辦公樓租金收入按年大體持平，合約租金調幅仍為負雙位數、但現價市場租金已呈現平穩甚至微升信號。來自物業投資運營的營業溢利按年增長13%，但歸屬物業投資的應占經常性基本溢利下降8%至 34.5億元，主要因利息資本化率和遞延稅項變化帶來影響。

　　報告中稱，公司於2026-2027年進入開發結算周期，上半年物業買賣業務貢獻12億元基本溢利，預計全年貢獻不低於20億元。得益於持續的資金回籠，公司維持15%的低位淨負債率水平。公司在香港及海外的潛在待售物業亦有望支持遠期資金流入。