TradingKey - 美東時間8月9日，埃隆·馬斯克在社交媒體X上力挺網絡基礎設施巨頭Cloudflare（NET）的一項預測。根據預測數據顯示，2026年5月，AI機器人產生的互聯網流量已首次超越人類，比原預測的2027年年底提前了整整18個月。

Cloudflare預計，五年內機器人流量將達到人類的1000倍，人類在互聯網上幾乎可以被視為「無關緊要的誤差」。

馬斯克在X平台上寫道：「AI代理產生的互聯網流量顯然將遠超人類使用量，這一點毫無懸念。」他還補充說，唯一能夠支持AI所需超高速帶寬增長的系統就是星鏈。

【來源：X】

與馬斯克的高調樂觀形成對比的是因精準預測2008年次貸危機而聞名的「大空頭」邁克爾·伯裏。伯里正以前所未有的力度押注AI泡沫破裂。

根據伯裏在Substack披露的持倉動向，他維持着對英偉達（NVDA）、美光科技（MU）、Palantir（PLTR）、特斯拉（TSLA）、卡特彼勒（CAT）、應用材料（AMAT）以及iShares半導體ETF（SOXX）的空頭頭寸。這七筆空頭押注中，除英偉達外，其餘六筆均已盈利。

上周，伯裏又新增了兩個沽空目標。他以144.63美元的價格沽空甲骨文（ORCL），同時以211.77美元的價格沽空Nebius Group（NBIS）。後者在過去一年漲幅高達244%。伯裏表示，由於Nebius的看跌期權引伸波幅超過100%、定價過高，因此選擇直接沽空其股票。

【來源：Substack】

伯裏的判斷在於當前AI芯片巨頭的大量需求並非由終端真實客戶驅動，而是通過不透明的表外孖展安排循環驅動。他警告，大量雲計算和AI基礎設施公司揹負着鉅額長期租賃債務，一旦供需周期逆轉，這些固定成本將壓垮企業。

此外，他還指出，AI基礎設施企業可能存在GPU折舊計提不足的問題，從而使賬面利潤看起來高於實際水平。以甲骨文為例，伯裏估計，到2028年公司盈利可能被高估約26%至27%。

伯裏還警告，標普500指數創歷史新高後，市場可能正在接近「主要頂部」，面臨類似1987年的大幅調整風險。

一方是馬斯克力挺AI流量將遠超人類，另一方是伯裏持續加倉沽空AI龍頭。馬斯克的「毫無懸念」與伯裏的沽空行動形成正面交鋒，這場圍繞AI前景的多空較量，距離分出勝負尚需時日。

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