智通財經APP獲悉，中國銀河證券發布研報稱，特種玻纖產品高景氣態勢確定性強，疊加供給端產能釋放偏緩，預計短期電子布供需緊缺將延續，價格仍具備上漲預期，具備相關產能佈局的玻纖企業盈利有望上行。水泥行業供需矛盾問題突出，尚需政策繼續發力，加速行業產能出清。海外水泥市場發展前景較好，需求及價格均優於國內水泥市場，具備海外產能佈局優勢的水泥企業有望收益，其海外業務有望支撐企業業績。城市更新驅動消費建材在舊改、修繕市場的需求釋放，消費升級將帶動高品質綠色建材需求提升，具備渠道佈局優勢及品牌優勢的龍頭企業有望持續鞏固市場地位。終端需求改善預期較弱，「反內卷」有望加速玻璃供給側優化。

中國銀河證券主要觀點如下：

玻璃纖維：粗紗市場疲弱價格承壓，電子紗漲價態勢強勁

粗紗方面，7月供應量增加有限，庫存小幅上漲，但整體可控;剛需釋放一般，風電訂單釋放不及預期，熱固出貨減少，熱塑穩定出貨。在供需偏弱情況下，7月粗紗企業報價較前期回落。後續來看，短期市場偏淡，場內觀望情緒加重，預計8月粗紗價格大概率穩中偏弱運行。電子紗方面，7月初電子紗/布價格繼續提漲，且漲幅明顯，電子紗供應增量有限，下游CCL廠當月訂單仍較滿，中高端產品需求保持一定增量，電子紗/布市場整體延續供不應求狀態。後續來看，目前企業處於零庫存狀態，疊加各家企業產能佈局規劃，預計短期供應持續緊俏，漲價趨勢有望延續。

水泥：淡季需求疲弱，供給壓力凸顯，價格低位延續走弱

7月水泥市場需求季節性低迷，全國範圍內熟料線停窯率不及6月，行業供應壓力明顯，庫存持續攀升，全國水泥均價整體呈下降態勢，價格處於歷史底部。後續來看，8月仍處於傳統淡季階段，預計需求繼續疲軟，供給及庫存壓力較大，水泥價格繼續下降;隨着「金九銀十」來臨，需求有望季節性好轉，但對價格支撐效果可能有限，預計價格改善幅度不明顯。

消費建材：短期家裝需求承壓，存量時代龍頭價值凸顯

2026年1-6月建築及裝潢材料類零售額按年下降8.8%，降幅較1-5月擴大0.4pct，其中6月單月零售額按年下降10.5%，按月增加14.2%。房地產銷售下行抑制家裝零售類建材需求放量。後續來看，中長期城市更新戰略的持續落地將釋放修繕、舊改等需求，「好房子」建設標準的推進將提升高品質綠色建材的市場滲透率，具備產品品質優勢及生產技術環保優勢的消費建材龍頭企業有望受益。此外，當前產品價格承壓疊加原材料成本壓力，中小企業利潤持續受擠壓，有望加速行業出清，市場集中度逐步向龍頭聚攏。

浮法玻璃：需求疲軟疊加企業高庫存，價格繼續探底

7月高溫多雨影響浮法玻璃需求，下游加工廠訂單改善不足，成交疲軟，整體產銷難達平衡;月產能按月減少，企業庫存維持高位穩定，去庫壓力較大;7月浮法玻璃價格繼續探底。後續來看，地產終端需求縮量，疊加8月季節性淡季，預計短期需求較弱，企業高庫存壓力下，預計8月價格進一步下降，降幅或將收窄。

風險提示：原材料價格大幅波動的風險;下游需求不及預期的風險;行業新增產能超預期的風險;政策推進不及預期的風險