來源：機構之家

　　貴州銀行（6199.HK）推進旗下村鎮銀行改革，再落一子。

　　機構之家關注到，8月4日，國家金融監管總局一系列公告顯示：盤州萬和村鎮銀行解散已獲批覆。與之相對應的，貴州銀行三家支行獲批開業，分別為盤州亦資支行、盤州勝境支行和盤州盤北支行。

圖片系盤州萬和村鎮銀行獲批解散、貴州銀行三家支行獲批開業

　　從「村改支」到信託化

　　隨着上述監管批覆落地，貴州銀行對盤州萬和村鎮銀行（以下簡稱「盤州萬和」）改革正式收官。這家村行解散，旗下網點改設為貴州銀行三家支行，從而為中小銀行改革化險寫下了新的註腳。

　　而貴州銀行對盤州萬和存款承接行動，也正如火如荼推進。根據貴州銀行官網顯示，自8月4日起，盤州萬和全部存款由貴州銀行承接，由貴州銀行履行兌付義務，保障存款人合法權益。此外，原盤州萬和的對公客戶需根據原開戶網點，到對應的貴州銀行盤州勝境支行、盤州盤北支行、盤州亦資支行辦理業務。

圖片系貴州銀行公告承接盤州萬和相關業務

　　需要指出的是，這並非傳統意義上的「村改支」。貴州銀行並未收購盤州萬和股權，也未將其納入合併報表，而是以信託模式實現了存款承接與風險隔離。今年6月，貴州銀行即已明確公告，盤州萬和以全部現金及資產收益權委託設立信託，該行將以承接盤州萬和存款形成的債權，按照該方案領受信託受益權份額，作為承接存款的對價（即「信託模式」）。

　　而這一結果，也意味着貴州銀行在盤州萬和改革方案的轉向——從「收購股權、吸收合併、並表」的傳統模式，轉向了「不收購股權、債權置換信託、不併表」的創新模式。值得關注的是，在貴州銀行2025年底臨時股東大會議案中，即原提及的方案為「審議並批准收購盤州萬和村鎮銀行並設立支行的議案」（即傳統的村改支方案）。

圖片系貴州銀行去年11月臨時股東大會涉及盤州萬和原方案；資料來源：公司公告

　　而這一轉變，或許也意味着盤州萬和這一案例的複雜性。

　　股權因素應是其重要考量之一。從盤州萬和股權結構來看，貴州銀行對其持股佔比僅20%，剩餘80%股權則由12名法人股東和9位自然人股東持有。而在推動原「村改支」方案下，與其餘股東談判往往是「重大工程」。此外，從經營表現來看，「並表」帶來的壓力顯而易見，以輕資產的「信託模式」似乎是更好選擇——根據盤州萬和已披露最新業績（僅更新至2024年）來看，則處於「微利」狀態。營業總收入1.04億元，淨利潤僅為220.04萬元，淨利率僅2%，遠不及貴州銀行自身表現（約30%）。資產質量方面，盤州萬和不良率為2.41%，貴州銀行則常年低於2%。

　　一行一策，雙軌模式

　　當然，來自前例的成功，則為盤州萬和方案提供了重要參考。在利用信託工具改革賽道，貴州銀行主導的龍里國豐村鎮銀行（以下簡稱「龍里國豐」）改革可謂行業「開山鼻祖」。在此方案下，貴州銀行承接龍里國豐全部存款本息19.13億元，龍里國豐以資產收益權委託設立信託計劃；貴州銀行以承接存款形成的債權，領受相應信託計劃受益份額，作為承接對價。今年1月。龍里國豐獲批解散，存款由貴州銀行承接，其客戶則到貴州銀行網點辦理業務。

　　截至2024年末，貴州銀行參股村鎮銀行十餘家，分佈在貴陽、遵義、六盤水、安順、黔南、黔東南等地。此後，在「穩妥有序推進村鎮銀行改革重組」的監管指引下，該行按照「一行一策」原則，逐漸推進對其村鎮銀行整合行動。

表格系貴州銀行披露村鎮銀行情況；資料來源：公司2024年年報

　　目前貴州銀行已實踐出兩套現實改革方案，除了信託工具參與改革外（龍里國豐、盤州萬和），傳統村改支方案也在同步進行。

　　吸收合併銅仁豐源村鎮銀行（以下簡稱「銅仁豐源」），並改制為分支機構，則是貴州銀行村改支方案的典型體現。2024年底，貴州銀行公告受讓銅仁豐源9位國企股東股東持有80%股份。考慮到後者財務狀況（高資產負債率下、不良率近5%），採用零對價交易。目前，這一收購已完成，貴州銀行承接了銅仁豐源的全部資產負債和業務，並在此基礎上設立了4家支行（銅仁豐源支行、銅仁金麟支行、銅仁藍波灣支行、銅仁桃源支行）。

　　值得關注的是，在去年底臨時股東大會給出的三家涉及村改支機構中，除了盤州萬和方案已變更外，對於凱里東南村鎮銀行和白雲德信村鎮銀行（分別簡稱「凱里東南」、「白雲德信」），貴州銀行目前仍維持吸收合併、設立支行的處置方式，未見新變。

　　整體而言，通過傳統村改支和信託工具介入，貴州銀行已完成銅仁豐源、龍里國豐、盤州萬和三家村鎮銀行的改革，凱里東南和白雲德信仍在推進中。這一系列實踐不僅為貴州銀行自身化解了村鎮銀行風險包袱，也為正在退出市場的村行提供了極具參考價值的「貴州方案」。