一、熱點要聞

聯儲局動態

城堡證券：推動美股創新高的力量依然穩固

• 城堡證券股票及衍生品策略主管斯科特·魯布納指出，散戶投機降溫後，推動美股創紀錄高位的力量仍然「穩固存在」，市場正從資金流驅動轉向盈利、企業需求與宏觀背景主導。
• 槓桿ETF資產規模下降28%至1540億美元，孖展成本下降顯示華爾街壓力減輕。
• 近期強勁盈利持續超預期，估值更具吸引力，財報靜默期結束後回購需求有望加速。

市場影響：機構認為基本面支撐仍在，有助於穩定風險偏好，但對聯儲局政策路徑的敏感性仍高，短期波動取決於後續數據與地緣進展。

國際大宗商品

特朗普稱霍爾木茲海峽或最遲明日重開，油價大幅回落

• 特朗普於美東時間8月3日表示，與伊朗談判第一階段是開放霍爾木茲海峽，第二階段是無核化，美國態度堅定，伊朗不能擁有核武器；並稱霍爾木茲海峽可能最遲明天重開。
• 特朗普稱談判已開始，未來幾天還有更多會談，同時批評伊朗公開否認討論卻又聲稱掌控海峽；指出海峽目前處於美國海軍封鎖之下。
• 伊朗最高領袖軍事顧問穆赫辛·雷扎伊回應稱，伊朗決不允許美國在霍爾木茲開闢非伊朗航線，即使部署軍艦也將作為目標。

市場影響：地緣緩和預期迅速壓低原油風險溢價，WTI與布倫特大幅回落。談判實際進展與海峽通航情況仍是短期油價核心變量，若協議落地將進一步緩解通脹擔憂。

宏觀經濟政策

白宮擬舉辦AI企業會議，25州起訴關稅措施

• 白宮擬於周二舉辦人工智能企業會議，邀請OpenAI、谷歌、Anthropic、Meta等公司代表審查已完成的AI自願安全測試框架，討論下一步工作。
• 美國25個州提起訴訟，反對政府最新關稅措施，主張其超出法定權限並繞過調查程序。
• 日本最新一輪干預日元或已耗資約870億美元。

市場影響：AI監管框架推進有助於降低長期不確定性；關稅訴訟增加政策執行變數；日美協調幹預有助於穩定短期匯市預期。

二、市場覆盤

大宗商品 & 外匯表現（實時更新）

• 現貨黃金：約 4,050 美元/盎司，+0.2%
• 現貨白銀：約 58.0 美元/盎司，+0.14% 
• WTI原油：約 80.3 美元/桶，+0.61%
• 布倫特原油：約 79.58 美元/桶，+0.45%
• 美元指數 (DXY)：約 100.026，+0.07%

驅動因素分析： 特朗普「霍爾木茲可能明日重開」表態顯著壓低原油風險溢價，WTI與布倫特雙雙大幅回落，緩解短期通脹擔憂。黃金與白銀在油價下行與美元相對平穩背景下表現分化，避險需求有所降溫。資產聯動邏輯清晰：地緣緩和→油價下行→通脹預期邊際降溫→風險偏好回升。短期商品波動將高度依賴美伊談判實際進展與海峽通航落地情況。

加密貨幣表現

• BTC：約 62,420 美元，+0.2%
• ETH：約 1,850美元，-1.14%
• 加密貨幣總市值：約 2.27萬億美元，+1.1%
• 市場爆倉情況：24h 總爆倉約 2.44 億美元，空單爆倉1.28億美元
• Bitget BTC/USDT清算地圖：多空清算槓桿在 BTC 63,388 美元附近出現明顯分化：下方多單累計清算規模約 25M，上方空單累計清算規模已升至約 13M。當前價格上方 64,000–65,500 美元區域空單清算密集，若繼續上漲可能觸發「逼空」；下方 62,000–63,000 美元則存在較大的多單清算壓力。
• 現貨ETF淨流入/流出：BTC 現貨ETF 昨日淨流出2.65億美元，當前動態淨流入0.58億美元。

驅動因素分析： 地緣緩和與美股科技反彈提振風險偏好，但加密市場表現相對滯後，BTC與ETH小幅回調。槓桿清算規模顯著下降，多空力量趨於平衡。ETF資金流偏弱限制上行彈性。宏觀層面聯儲局加息預期仍存，短期或維持震盪格局，關注美伊談判結果對風險資產情緒的傳導。

美股指數表現

• 道指：收盤 53,178.41 點（+1.32%），創階段新高
• 標普500：收盤 7,600.50 點（+1.48%），強勢反彈
• 納指：收盤 25,913.90 點（+2.13%），科技股帶動大漲

科技巨頭動態

• NVDA：206.64 美元（+2.93%）
• AAPL：303.42 美元（-1.78%）
• MSFT：487.65 美元（+4.93%）
• GOOGL：373.51 美元（+4.88%）
• AMZN：284.02 美元（+4.58%）
• META：590.24 美元（+6.02%）
• TSLA：322.08 美元（+3.49%）

表現總結與驅動分析： 周一美股三大指數齊漲，七巨頭指數大漲3.6%，創3月底以來最佳單日表現。亞馬遜市值首次突破3萬億美元，Meta升逾6%，微軟、谷歌漲近5%，英偉達、特斯拉跟漲。整體由地緣緩和+AI情緒修復驅動，雲與大型科技領升，蘋果相對落後。市場對AI投入回報的信心進一步修復，但個股分化仍存。

板塊異動觀察

雲計算 / 大型科技

• 代表個股：亞馬遜（+5%左右，市值破3萬億）、Meta（+6%）、微軟/谷歌（+5%）
• 驅動因素：地緣緩和與前期業績兌現延續，資金持續流入「業績兌現」標的。

光通信 / 化合物半導體

• 代表個股：應用光電（+17%）、AXT Inc Inc（+14%）、Lumentum/Coherent（+9%）
• 驅動因素：AI數據中心光模塊需求預期修復，超跌後強勁反彈。

AI應用軟件

• 代表個股：Reddit（+10%）、Snowflake（+5%）、Palantir（盤後大漲）
• 驅動因素：軟件落地敘事受青睞，Palantir業績超預期進一步提振情緒。

三、美股個股深度解讀

1. 亞馬遜 (AMZN) - 市值首次突破3萬億美元

事件概述：亞馬遜股價周一大漲約4.6%–5.6%，總市值首次站上3萬億美元上方。此前已完成對OpenAI總計500億美元全額投資，持股約5%，同時AWS雲業務持續強勁增長。 市場解讀：市值里程碑反映市場對雲與AI基礎設施長期需求的高度認可。資金繼續給予「業績兌現+戰略卡位」雙重溢價，與前期芯片、存儲股因資本開支回報疑慮波動形成鮮明對比。雲服務商憑藉可量化的收入增長與明確的商業化路徑，獲得更穩定的資金支持。 投資啓示：雲業務增速與資本開支匹配度仍是關鍵觀察點。市值突破後，需關注估值消化節奏以及AWS能否持續消化更高水平的投入。

2. Palantir (PLTR) - 業績大超預期，盤後大升逾14%

事件概述：二季度營收19.4億美元（預期18.1億美元），調整後EPS 0.41美元（預期0.35美元），雙雙大幅超預期。公司上調全年營收指引至81.5–81.6億美元，調整後運營利潤指引至48.9–49億美元。盤後股價大升逾14%。 市場解讀：商業與政府AI部署進展獲資金高度認可。業績與指引雙超預期，顯著強化了「AI軟件變現」敘事，與硬件鏈條仍受回報周期疑慮壓制形成明顯分化。市場更願意為已落地、可驗證的軟件收入支付溢價。 投資啓示：AI軟件落地路徑更受關注，但估值仍處高位。需持續跟蹤後續訂單能見度與盈利改善的可持續性。

3. Meta (META) - 升逾6%，跟隨科技反彈

事件概述：Meta股價周一大漲約5.2%–6%，受益於整體科技風險偏好回升與AI相關情緒修復。 市場解讀：前期因未來支出承諾接近7000億美元引發資本開支規模擔憂而回調後，出現明顯修復。市場開始重新評估其長期投入與廣告業務韌性，認為高投入最終仍有望轉化為用戶與收入增長。 投資啓示：資本開支紀律與AI變現效率仍是定價核心。需重點觀察後續廣告利潤率、用戶增長以及AI功能對實際收入的貢獻。

4. 谷歌 (GOOGL) - 漲近5%，市值升至全球第二

事件概述：谷歌股價上漲約4.7%–5%，總市值超過蘋果升至全球第二（約4.51萬億美元）。 市場解讀：搜索與雲業務重新獲得資金關注，AI相關情緒修復帶動估值修復。在亞馬遜、微軟等雲巨頭強勢表現的帶動下，市場對其廣告復甦與自研TPU等進展給予更高預期。 投資啓示：AI商業化與廣告業務復甦仍是中長期定價核心。需跟蹤雲業務增速以及TPU等自研芯片的落地與變現效率。

5. 英偉達 (NVDA) - 跟隨反彈漲近3%

事件概述：英偉達股價上漲約2.9%–3%，市值再次站上5萬億美元上方。 市場解讀：受益於雲廠商業績兌現與地緣緩和提振的科技情緒，但作為硬件核心供應商，股價對下游資本開支回報周期仍高度敏感，反彈力度相對剋制。與雲服務商「已兌現收入」相比，英偉達更依賴大客戶持續加碼支出。 投資啓示：長期AI算力需求邏輯未改，但短期波動仍取決於大客戶資本開支指引與競爭格局演變，需警惕情緒修復後的獲利回吐。

四、市場&項目動態

1、Solana基金會正在招聘多個高級職位，包括穩定幣負責人、AI生態總經理、大中華區機構增長負責人、日本機構增長負責人和DeFi增長負責人，標誌着其戰略重心向AI、穩定幣和亞洲機構市場拓展。

2、Strategy創始人Michael Saylor在X平台發文稱：「當我說‘永遠不要賣掉你的比特幣’時，我是以一個儲戶的身份對另一個儲戶說的。我本人從未賣過我的比特幣，一個聰都沒有。Strategy是一家上市公司，不是我的個人錢包。自2020年以來，該公司已披露其可能會買入或賣出BTC以進行資本管理。我們對比特幣的共同信念始終如一。」

3、SK海力士4日宣佈公司聯手閃迪共同發布下一代存儲技術高帶寬閃存（HBF）的首個標準規範。據悉此次發布的標準規範是繼SK海力士去年8月與閃迪啓動HBF標準化合作並於今年2月成立聯盟後歷時約6個月推出的首項成果。該規範定義了兩種容量配置分別採用8層和16層NAND芯片堆疊最高支持512GB容量；並按三個等級（Grade 1~3）設定帶寬標準數據傳輸能力覆蓋約0.4TB/s至3.0TB/s。

4、隨着《蜘蛛俠：嶄新之日》與《奧德賽》兩部大片強勢上映，證明暑期檔優質影片正有效推動觀衆迴流大銀幕，影院運營商股價周一應聲走高。

5、聯儲局主席凱文·沃什表示比特幣能夠提供市場紀律，並稱其曾希望更早理解比特幣的變革性潛力。（Bitcoin Archive）

五、今日市場日曆

數據發布時刻表

重要事件預告

機構觀點：

分析師普遍認為，特朗普「霍爾木茲可能明日重開」表態顯著壓低原油風險溢價，緩解通脹擔憂，為風險資產提供支撐。亞馬遜市值破3萬億美元與Palantir業績超預期進一步驗證AI商業化路徑，科技板塊情緒修復。城堡證券指出推動美股創新高的力量依然穩固，市場正轉向盈利驅動。加密市場表現相對滯後，ETF資金流偏弱。整體共識是地緣緩和與業績兌現成為當前主線，需密切跟蹤談判落地與後續財報。

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