希捷科技（NASDAQ： STX）周一獲得華爾街機構力挺。法國巴黎銀行維持其「跑贏大盤」評級，並將目標價從此前的1050美元大幅上調至1275美元。新的目標價意味着較希捷當前股價仍有約58%的上漲空間，反映出市場對AI驅動下數據存儲需求的強烈信心。

　　作為全球領先的數據存儲技術供應商，希捷生產的近線硬盤對於雲服務商和數據中心至關重要——這些企業需要高性價比的存儲方案來處理AI應用產生的海量數據集。法巴銀行分析師卡爾·阿克曼指出，支撐此次上調的核心在於希捷長期協議的變化：「2028和2029日曆年的長期協議承諾量正在增加。」 這些協議讓希捷能提前4至5個季度鎖定客戶的明確訂單量、產品組合與價格，大大降低了存儲行業傳統的周期性風險。

　　市場供應趨緊也為定價提供了支撐。由於AI需求增長速度超過了希捷每年25%的EB出貨量增長目標，公司有望在近線及非近線產品上獲得有利的定價條款，這種控制產量的策略可能延長行業的上升周期。希捷此前的財報已顯示出強勁的經營槓桿：第三財季營收達31.1億美元，調整後毛利率攀升至47%，並創造了9.53億美元的自由現金流。

　　此外，公司的技術路線圖提供了另一重保障。其基於熱輔助磁記錄技術打造的50TB Mozaic 5硬盤預計將於2027年開始客戶驗證，有望進一步鞏固其成本與容量優勢。主要風險則在於客戶訂單延遲、競爭對手產能增長超預期，或雲服務商的資本開支減弱。

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責任編輯：張俊 SF065