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　　來源：東方財富研究中心

　　8月首個交易日，A股三大指數悉數走低，核能核電板塊逆勢領升。其中，久盛電氣、瑞迪智驅20cm封板，中國核建、長纜科技、江蘇神通、合鍛智能、融發核電等10餘股亦強勢漲停，常輔股份、哈焊華通、天力複合、瑞奇智造等多股升逾10%。

　　消息面上，上周五國常會覈准遼寧莊河一期等4個核電項目、共計8台新機組，總投資超1700億元。有機構指出，中國核電進入常態化覈准階段，「十五五」期間投資額近1萬億，核電產業鏈有望持續受益。

　　「十五五」首批覈電項目獲覈准

　　7月31日，國務院常務會議決定覈准遼寧莊河一期工程等4個核電項目，共計8台新機組，這是「十五五」期間首批獲得覈准的核電機組。

　　此次獲批的項目包括浙江金七門核電二期工程（3、4號機組）、廣東太平嶺核電三期工程（5、6號機組）、遼寧莊河核電一期工程（1、2號機組）、山東萊陽核電一期工程（1、2號機組），據估算總投資將超過1700億元。中核、中廣核、國家電投三大核電央企此番均有新項目獲批，其中莊河、萊陽為新核電廠址。

　　技術路線方面，此次覈准項目覆蓋我國兩項自主三代核電技術：金七門二期、太平嶺三期、莊河一期共6台機組均採用「華龍一號」核電技術，其中金七門二期、太平嶺三期被確定為「華龍一號」2.0版示範項目。山東萊陽一期2台機組採用「國和一號」技術，是繼榮成示範項目之後「國和一號」首個批量化建設項目。

　　此次覈准並非孤立事件。此前兩部門聯合印發的《新型能源體系建設「十五五」規劃》中提出，積極安全有序發展核電；《「十五五」碳達峯行動方案》也設定了「2030年核電運行裝機容量達到1.1億千瓦左右」的明確目標。

　　與此同時，AI需求激增，算力基礎設施建設提升，也進一步推動了全球核電復興。微軟、谷歌等科技巨頭已通過長期購電協議鎖定核電及聚變電力供應，海外核電建設亦同步提速。

　　機構：核電萬億投資空間開啓

　　核能核電是指利用核裂變反應釋放的能量進行發電的清潔能源產業，涵蓋核電運營、工程建設、設備製造、核燃料循環等環節，是構建新型電力系統、實現「雙碳」目標的重要支撐。

　　在能源安全、綠色轉型及AI算力需求驅動下，全球核能政策轉向積極，核電建設進入復甦期，先進核能技術加速發展，核能多元化利用持續拓展。

　　招商銀行研究院最新深度報告指出，「十五五」期間核電建設總投資額有望近1萬億元，年投資規模約1800億元。核電建設投資額大，周期長，產業鏈將按土建安裝→核電設備→核燃料循環時序全面收益。

　　（來源：招銀研究）

　　中信證券認為，AI需求引發全球核電行業全面復興，國內核電已進入常態化覈准及建設高峯期，先進反應堆為核電高成長方向，小堆有望成為數據中心供能最優解及電力出海最優解決方案之一，為核電板塊帶來估值重估，建議關注核電核島設備、閥門、特材、主泵等材料企業。

　　財通證券指出，本次覈准完全契合《新型能源體系建設「十五五」規劃》中「保持核電平穩建設節奏」的要求，標誌着「十五五」核電建設大幕正式拉開，行業高景氣度具備長期政策支撐；華龍一號2.0版示範項目落地後，核電高景氣延續，模塊化建造等領域有望帶來顯著份額提升。

　　孖展客提前埋伏多隻概念股

　　東方財富概念板塊顯示，目前A股市場有198股涉及核能核電概念，合計總市值超4.7萬億元。長江電力體量超7000億元居首，中國廣核、國電南瑞分列二三名，中國核電、華電新能、傑瑞股份、中國鈾業、華能國際、大唐發電等多股市值均超千億元。

　　年初至今，核能核電概念板塊整體走勢偏弱，共51股上漲、147股下跌。泰金新能大漲279%領跑，有研復材漲211%排名第二，戈碧迦、光智科技漲幅均近1.8倍，傑瑞股份、冰輪環境漲幅均超九成。下跌方面，湘電股份、常輔股份、中洲特材等12股跌超40%。

　　上周，板塊走勢顯著回暖，約八成個股錄得股價上漲。天溯計量單周上漲29.5%居首，蘭石重裝（維權）、神州泰岳、西子潔能、融發核電等10股均漲逾10%。

　　資金方面，東方財富Choice數據顯示，上周有多隻核能核電概念股獲得孖展客青睞，其中，火炬電子獲加倉1.60億元，東方鉭業獲搶籌0.68億元緊隨其後，特發信息獲0.54億元孖展淨買入，申菱環境、鑫宏業、長江電力等6股孖展淨買額均超2000萬元。

　　火炬電子此前在互動平台上表示，公司新材料業務主要客戶包括航空航天、核電領域有關院所、西安鑫垚公司等。

　　特發信息近日透露，公司「寬溫區MEMS光纖多物理量敏感元件及傳感器」項目已針對船舶、地鐵、核電三家應用驗證單位完成相關應用驗證，並順利通過科技部中期驗收，目前尚未進入量產階段。

（文章來源：東方財富研究中心）