金吾財訊 | 隨着AI數據中心建設潮對光通信需求的持續爆發，知名投資機構Truist Securities新近發布研報，將美國材料與光纖巨頭康寧公司（GLW）的股票評級從「持有」上調至「買入」。儘管Truist將目標價由205美元適度下調至175美元，但相較於當前股價仍具備約27%的預期上漲空間。Truist分析師馬修·尼克南在報告中指出，本次評級上調的核心邏輯在於估值迴歸合理。在啱啱過去的7月份，康寧股價經歷了約45%的劇烈回調。尼克南表示：「自今年3月下旬關注該股以來，我們對康寧2028年的每股收益預期已累計上調了約30%，但股價表現卻基本持平。在經歷7月的深幅調整後，市場終於給出了一個更為合理的買入切入點。」從基本面來看，康寧的核心支柱——佔總銷售額約45%的光學業務板塊，依舊享受着極其堅實的行業紅利。隨着各大科技巨頭持續擴大人工智能和數據中心基礎設施的資本支出，加上光纖到戶的穩步推進，康寧在光網絡領域的訂單可見度顯著提升。此外，公司推出的光子學MAP計劃預計將在本十年末持續貢獻增量收益。研報預計，在光學與太陽能業務的強勁拉動下，兩項業務將在2028年前推動公司整體營收增長18%。同時，康寧正越來越多地與超大規模數據中心客戶簽署多年期長期供貨協議，鎖定了未來的現金流。Truist預測，從現在到2029年，康寧的每股收益（EPS）將以每年30%的複合增長率高速增長。隨着營業利潤率和投資資本回報率（ROIC）的進一步擴張，公司有望在今年晚些時候進一步上調其長期財務業績指引。