金吾財訊 | 百威亞太（01876）反覆走軟，截止發稿，最新報6.6港元，下跌6.38%，成交額2.07億港元。消息面上，大和新近發布研報指出，百威亞太第二季有機收入按年跌2.1%，經調整EBITDA按年跌9.7%至4.63億美元，大致符合市場預期。雖然去年同期基期較低，公司第三季在中國的銷量仍將受壓，且表現或遜於市場預期。隨着股價7月反彈超過15%後，其估值已更為合理，故將評級由「買入」下調至「持有」，並將目標價由9.2港元降至7港元。該行表示，管理層對第三季中國銷量態度審慎，強調7月餐飲渠道未見明顯改善，渠道庫存水平可能於下半年繼續按年輕微下降。為此，將其2026至27年每股盈測下調16%至18%，以反映最新銷量復甦步伐。