7月31日早盤，存儲芯片概念大幅高開，兆易創新(603986.SH)、德明利(001309.SZ)、太極實業(600667.SH)、普冉股份(688766.SH)一字漲停，多隻個股升逾10%。昨日晚間，美股半導體板塊迎來反彈，費城半導體指數大升逾8%。存儲芯片概念股同步走強，閃迪股價漲幅擴大至20%，希捷科技升逾16%，美光科技升逾12%，SK海力士升逾11%。分析人士表示，微軟和Meta均用業績和資本開支計劃打消了市場對AI投資放緩的擔憂，這直接引發了AI相關概念股的反攻，芯片股則成為反彈先鋒。    兩巨頭財報超預期，AI成核心增長引擎本輪反彈的重要催化來自微軟和Meta最新公布的財報。微軟最新公布的年報顯示，2026財年公司總營收為3318.39億美元，按年增長18%；歸母淨利潤為1337.49億美元，按年增長31%；稀釋每股收益為17.95美元，按年增長32%。在三大業務板塊中，生產力與業務流程營收為1399.96億美元，按年增長16%；智能雲實現營收1377.91億美元，按年增長30%；個人計算營收為540.52億美元，按年下降1%，智能雲業務已成為核心增長引擎。在截至6月末的公司第四財季，該公司雲業務Azure收入按年增長43%，AI業務需求保持旺盛。在AI業績增長驅動下，微軟股價周四大漲15.51%，創下自2008年以來的最大單日漲幅。Meta同樣交出了遠超市場預期的業績，並上調了全年資本開支指引。該公司二季度總營收達到608.01億美元，按年增長28%，其中廣告營收593.63億美元，按年增長27%。具體來看，其廣告投放量按年增長14%，平均廣告單價按年增長12%，實現量價齊升。此外，Meta資本開支大幅提升，二季度資本開支達到310.8億美元，全年指引為1300億美元至1450億美元。Meta明確表示，公司將繼續大規模投入AI基礎設施建設，以支持廣告推薦系統和AI產品發展。供需缺口擴大，行業景氣上行除海外短期情緒催化外，全球存儲芯片行業基本面的改善，也是本輪行情的重要支撐。隨着大模型訓練、AI推理、智能雲計算等產業快速落地，AI服務器對高端存儲芯片的需求呈指數級增長態勢。相較於傳統服務器，AI服務器的DRAM、NAND閃存消耗量大幅提升，同時HBM等高端存儲產品成為算力設備的剛需配件。SK集團相關負責人表示，預計明年全球AI半導體需求按年增長60%至100%，整體存儲市場需求增幅預計達到50%至60%。新增供應量幾乎為零，供需缺口恐將進一步擴大。在業內人士看來，HBM高度定製化，出現供給過剩的概率較低。未來幾年，中國存儲產業的發展可能成為改變全球存儲芯片供應格局的最大變量。根據摩根士丹利的預測，2028年前，中國新增DRAM晶圓產能將佔全球增量的30%，規模僅次於韓國。兆易創新是國內存儲芯片設計領域的龍頭企業，其設計生產的NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU在國內處於領先水平，其中NOR Flash和MCU排名更是位列全球前三。普冉股份是專注於利基型存儲芯片(如NOR Flash、SLC NAND)的設計公司。2025年年報顯示，隨着公司大容量NOR Flash、M0+、M4、Driver等逐步放量，公司快速把握新增市場機遇，提高新產品市場滲透率，市場地位不斷提高。江波龍(301308.SZ)主營存儲器和主控芯片的研發設計、封裝測試等，該公司在端側AI存儲領域持續深耕，依靠自研主控、自研固件、自主封測等優勢能力，推出UFS4.1、超薄ePOP5x、超薄ePOP4x、超小尺寸eMMC等新型嵌入式產品。2025年年報顯示，該公司自研主控芯片的UFS 4.1產品將於2026年全面進入規模化放量階段，有望擴大公司在超高端存儲領域的領先地位。