金吾財訊 | 港股雲計算板塊盤初普升，截止發稿，金蝶國際（00268）漲4.74%，中國軟件國際（00354）漲3.28%，金山軟件（03888）漲3.00%，明源雲（00909）漲2.96%，網易（09999）漲2.09%，阿里巴巴-W（09988）漲1.89%，樂享集團（06988）漲1.89%，盛業（06069）漲1.59%，騰訊控股（00700）漲1.31%。消息面上，開源證券研究表示，雲服務需求與推理算力需求持續增長，雲計算高景氣延續，國產大模型流量提升帶動商業化變現能力提升，AI智能體產業進入快速增長期。國金證券此前研究亦認為，海內外頭部雲廠商通過自研芯片實現全棧軟硬件協同降本，持續壓低算力採購、能耗、運維綜合成本，隨谷歌TPU、AWSTrainium、阿里平頭哥等自研芯片規模化放量，長期將顯著修復雲業務毛利率，兌現利潤彈性。