金吾財訊 | 光大證券研究認為，電力設備板塊當前處於估值重新平衡階段，科技及出口鏈仍是後續重點。（1）AIDC電源：板塊持續調整，SST、SSCB等環節相關公司當前估值依然隱含部分科技屬性預期，股價築底或仍需一定時間。（2）傳統電力設備：以防禦及內需邏輯為主的部分標的，當前估值已修復較多，若後續市場整體表現依然較弱，防禦趨勢則尚未結束；國網2026H1固定資產投資3100億元，按年+12.6%；建議關注平高電氣。以外需邏輯為主的部分標的股價經過調整後，估值性價比正在逐步顯現，2026H1我國中大型變壓器（16kVA以上）出口金額按年+33%，高壓開關出口金額按年+16.9%。