文章來源：匯通財經
美元兌日元周一亞洲交易時段延續回調走勢，匯價徘徊於163.60附近，市場風險情緒改善令美元避險需求有所下降，同時原油價格回落降低了日本能源進口成本，為日元提供短線支撐。由於日本高度依賴中東地區能源供應，國際油價波動一直是影響日元表現的重要因素之一。當原油價格因供應擔憂上升時，日本進口成本增加，可能擴大貿易赤字壓力，並削弱日元吸引力；而近期油價因市場預期局勢緩和出現回落，則減輕了日本經濟面臨的外部壓力。
美國近期暫緩進一步軍事行動，同時伊朗方面暫停報復性行動，使此前持續升溫的避險交易有所降溫。市場風險偏好改善推動美元指數承壓，資金部分迴流日元等避險資產，成為USD/JPY短線回落的重要因素。不過，投資者仍未完全解除對能源供應風險的擔憂，因為中東地區局勢仍存在反覆可能，且也門胡塞武裝此前聲稱對紅海附近沙特能源設施發動襲擊，引發市場對原油運輸安全的持續關注。
市場消息顯示，美國暫停進一步行動的背景包括對防空攔截資源消耗以及後續行動成本的擔憂。據報道，美國高級軍事官員丹·凱恩曾提醒，美國持續推進相關行動可能增加關鍵軍事資源壓力。雖然這一因素降低了短期市場緊張程度，但投資者仍密切關注未來局勢是否重新影響能源供應鏈。
與此同時，日本國內經濟政策因素也成為影響日元走勢的重要變量。據日本媒體報道，日本首相高市早苗7月支持率下降至上任以來較低水平，主要原因在於生活成本持續上漲。市場認為，高市政府此前偏向擴張性的經濟政策推動債券收益率走高，並令日元長期承壓，美元兌日元一度升至多年高位。日本國內通脹壓力與財政政策方向的不確定性，可能限制日元持續升值空間。
貨幣政策方面，市場普遍預計聯儲局將在本周會議上維持利率不變，隨後可能在9月重新啓動加息周期。不過，仍有部分投資者押注聯儲局可能釋放更加鷹派信號，甚至不排除會議期間政策出現意外變化的可能。與此同時，日本央行預計也將在本周會議上維持當前利率水平，但市場繼續關注其後續是否會進一步收緊貨幣政策。
當前USD/JPY的核心矛盾仍集中於美日利差變化與避險資金流向。一方面，美國經濟數據和通脹走勢將決定聯儲局政策路徑；另一方面，日本央行政策正常化速度以及能源價格變化，將影響日元中期表現。如果未來聯儲局降息預期增強，而日本央行繼續釋放加息信號，美日利差收窄可能推動美元兌日元進一步回調。但若中東風險重新升溫，美元避險屬性仍可能重新佔據主導。
從日線結構來看，USD/JPY近期在高位區域出現調整跡象，價格仍運行於160上方區域，整體趨勢雖然保持偏強，但短線動能有所減弱。當前匯價受到避險情緒下降以及美元回落影響，連續測試下方支撐區域。日線級別來看，若價格繼續跌破163.00附近支撐，可能進一步向161.80至162.00區域尋找支撐；上方阻力則關注164.50至165.00區域，若重新突破該區域，則可能恢復此前上漲趨勢。整體來看，日線趨勢仍偏多，但上漲動能正在經歷修正。
從4小時周期觀察，USD/JPY短線進入震盪回調階段，價格跌破近期高位整理區間後，市場多頭力量有所減弱。MACD指標顯示短線動能出現收縮跡象，RSI指標回落至中性區域附近，表明買盤力量暫時降溫。若匯價能夠重新站穩164.00上方，短線可能嘗試反彈測試164.50區域；若跌破163.00，則可能擴大回調幅度，並向162.00附近運行。目前4小時走勢更偏向區間調整，市場等待聯儲局會議以及日本央行政策信號進一步指引方向。
編輯總結
美元兌日元近期受到多重因素影響，短線回落主要來自中東風險緩和、油價下降以及美元避險需求減弱。然而，日元能否持續反彈仍取決於日本央行政策方向、聯儲局利率路徑以及全球能源市場變化。若未來美日貨幣政策差異縮小，USD/JPY可能繼續承壓；但若地緣風險重新推升避險需求，美元仍可能獲得支撐。投資者後續需要重點關注聯儲局會議聲明、日本央行政策信號以及原油價格走勢，這些因素將決定美元兌日元下一階段運行方向。
責任編輯：朱赫楠