金吾財訊 | 華泰證券表示，2026年7月17-20日，該行連續第九次參加了2026世界人工智能大會（WAIC）。從AI產業鏈投資角度，該行看到以下幾個變化，1）中國的開源AI大模型不斷縮小和美國前沿大模型之間差距，特別是會前7/16月之暗面推出的 Kimi K3模型，由於Coding能力卓越，廣受關注。2）國產算力創新從單點芯片向以「超節點」為代表的系統化升級，3）散熱、供電、連接等配套技術創新呈現百花齊放態勢，熱鬧程度堪比5月台北電腦展（Computex），4）具身智能機器人從 「炫技」走向倉儲搬運等應用落地。該機構認為，國產算力鏈的系統集成與供應鏈環節、以及具備真實場景落地能力的機器人產業鏈，有望持續受益於本輪AI基礎設施建設與應用擴張。風險提示：AI進展不及預期；宏觀經濟及匯率波動、貿易及關稅不確定性和地緣政治風險；半導體周期下行風險；研報涉及的未上市/未覆蓋個股，系客觀信息整理，不代表團隊對該公司推薦/覆蓋。