金吾財訊 | 恒指周二(22日)收市報24892點，跌239點或0.95%。大市全日成交3127億元。國指跌109點或1.31%，報8251點；科指跌146點或3.04%，報4668點。科網股是跌市重災區，騰訊(00700)挫7%，報440.6元，內地媒體報道，公募基金今年第二季數據顯示，騰訊成為公募基金減持市值最多的個股；網易(09999)大跌7.4%，報193元；國泰航空(00293)預計上半年盈利約60億至65億元，股價逆市升2.6%，報13.59元。滔搏(06110)、寶勝國際(03813)在內地的耐克(Nike)產品線上平台銷售將於明年起全面終止，滔搏股價瀉24.1%，報1.45元；寶勝跌8.7%，報0.315元。建滔系股價跳水，早前遭主席張國榮減持的建滔集團(00148)，股價挫10.2%，報51.25元，同系建滔積層板(01888)瀉15.3%，報40.26元。道指周二(22日)收市報52218點，跌6點。標指跌0.14%，報7498點；納指滑落0.57%，報25690點；反映中國概念股表現的金龍指數下滑1.8%，報6180點。Alphabet於周三美股收市後公布業績，股價反覆下挫1.5%，Energy Group Capital研究主管Amanda Lyons認為，Alphabet不僅公布業績，還報告整個人工智能(AI)投資周期的健康狀況，倘管理層對投資承諾被認為有猶豫，整體AI建設的持續性將受質疑。其他重磅股方面，特斯拉(Tesla)業績亦於周三收市後揭盅，股價跌1.3%；微軟、IBM及亞馬遜亦降逾1%，Meta挫2.6%；SpaceX急挫6.7%。輝達(Nvidia)則升2.3%，為表現最強道指成份股。亞太股市今早(23日)個別走，日經225指數現時報66797點，升681點或1.03%。台灣加權指數指數現時報44903點，升230點或3.39%。美伊烽火重燃加息預期，恒指短期考驗兩萬六。中芯國際(00981)中芯國際基本面正處於量價齊升的結構性拐點——2026年首季營收達25.05億美元，按年增長11.5%，毛利率20.1%超越指引上限，產能利用率高達93.1%，消費電子收入按年大增27%，工業與汽車收入更飆升63%。管理層預期在AI需求、訂單迴流本土晶圓廠及國產替代等因素推動下，2026年全年訂單動能將保持強勁，價格上調趨勢將持續至2026年。行業層面，台積電與三星持續減產8寸成熟製程，全球十大晶圓代工商8寸產能利用率已回升至88%，成熟製程代工價格上半年平均漲幅達5%至15%。資產整合方面，集團已完成406億元收購中芯北方49%股權，創科創板史上最大重組紀錄，中芯北方月產能達7萬片，全資控股後有望直接增厚盈利能力。中芯國際身處AI國產替代與成熟製程價值重估的雙重風口，短線波動無改中長期成長邏輯。目標價$90，止蝕價$65(筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份）

作者：香港股票分析師協會主席鄧聲興博士