亞太及美股科技板塊周二迎來強勁反彈，但花旗警告稱，美股倉位重置進程尚未走完，投資者不宜過早鬆懈。

以David Chew為首的花旗策略師團隊指出，近期人工智能與科技股的大幅拋售引發了廣泛的去風險操作，美股大盤股資金流向壓倒性偏空，整體倉位已顯著惡化。其中，納斯達克100指數的多頭頭寸目前已全部處於虧損狀態，且倉位水平仍偏高，構成潛在下行風險。

此番警示發出之際，市場正經歷一輪明顯的情緒修復。

存儲芯片股在周二美股盤前普漲，閃迪漲約7%，SK海力士漲約6%，美光科技、西部數據、希捷科技均漲約5%。亞太股市全面走高，結束此前四個交易日的連續下跌，韓國綜合指數漲幅一度擴大至4%，韓國交易所更因漲勢過猛啓動Sidecar機制，暫停KOSPI程序化買盤。

花旗：納指倉位風險猶存

儘管市場出現反彈，據彭博，花旗策略師團隊對美股倉位結構的判斷依然審慎。

報告指出，標普500指數的倉位調整主要通過多頭平倉實現，而納斯達克的去化則更為激進——多頭清倉與新增空頭雙管齊下，將倉位壓至近一個月低點。

花旗特別點出納斯達克100的風險：當前多頭頭寸已全部深陷虧損，而整體倉位水平仍處於偏高區間，意味着進一步去化的壓力尚未完全釋放。

歐洲DAX轉入偏空，亞洲KOSPI風險最高

在歐洲市場，花旗表示，歐洲投資者持續通過獲利了結與新增空頭來降低風險敞口，已將DAX推入偏空區域。

不過，策略師同時指出，一旦市場情緒改善，DAX存在較大的空頭回補潛力。

在亞洲，花旗認為韓國KOSPI是目前最易受進一步去槓桿衝擊的市場。儘管指數近期已有所回落，但倉位水平依然偏高，令其在市場再度承壓時面臨更大的下行暴露。