7月21日 - 歡迎來到路透記者為您帶來的市場實時報導專區。您可通過以下方式與我們分享您的看法： markets.research@thomsonreuters.com

巴克萊：銀行業「黃金時期」能否持續？

隨着科技巨頭及科技相關企業本周即將正式拉開財報季序幕，巴克萊回顧了上周率先開啓本季度財報季的銀行板塊，其業績表現強勁 (link)。

巴克萊分析師阿賈伊·拉賈迪亞克沙（Ajay Rajadhyaksha）對美國主要銀行的財報季給予了諸多積極評價，首先指出所有銀行均超出預期，且「無一例外」。

他指出，資本市場活動蓬勃發展，投資銀行業務手續費按年上升逾過25%，這是五大銀行自2021年以來最高的增長率。在資本市場方面，他提到了伊朗戰爭和人工智能交易引發的交易波動帶來的提振；在投資銀行業務方面，他重點提到了SpaceX的首次公開募股（IPO），該交易為參與的銀行帶來了創單次上市之最的手續費收入。

「整個華爾街的氛圍都很樂觀，」拉賈迪亞克沙寫道。

但他隨後提醒道：「如果你仔細研讀財報——包括貸款組合、壞賬覈銷數據、撥備計提情況，尤其是CEO的評論——你會發現，銀行也在暗示它們並不確定這種勢頭能持續多久。」

關於貸款業務，這位分析師寫道：「貸款需求平平。淨利息收入的增長源於利率而非規模。銀行每放貸一美元賺得更多，但放貸總額並未出現大幅增長。」

隨後，他援引了美國銀行（BAC.N）首席執行官布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）關於消費者「韌性」的言論。不過，這位分析師指出，第二季度的業績並未消除人們對「K型經濟」的擔憂——即富裕消費者推動消費，而低收入消費者則處於脆弱境地。

他指出，摩根大通（JPM.N）預計信用卡壞賬率將下降，「這表明消費者信貸周期好於預期」，並強調了富國銀行（Wells Fargo）的報告稱「消費者支出增加，壞賬和逾期率下降，儲蓄和投資正在增長」。

但儘管「美國消費者表面上看起來狀況良好」，拉賈迪亞克沙指出，「低收入消費者的狀況並不樂觀」，其嚴重的信用卡逾期率（即逾期90天或以上）「仍接近15年高點(儘管已趨於平穩) 」。而且，整體信用卡逾期率已高於疫情前水平。

「這些數據雖未達到危機級別，但處於較高水平且持續居高不下，」他表示。

至於高管們的表態，這位分析師將其描述為「對當前形勢普遍持樂觀態度，但對未來則略顯謹慎」。

例如，他援引了摩根大通首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）的警示，稱風險「像地殼板塊一樣在表面之下悄然移動」，並列舉了這些風險包括地緣政治緊張局勢、頑固的通脹、全球鉅額財政赤字以及居高不下的資產價格。

他指出，美銀（BofA）首席執行官莫伊尼漢稱美國經濟「比預期更具韌性」，而高盛首席執行官大衛·所羅門（David Solomon）則「着眼於未來業務儲備，指出待處理交易量創下五年新高」。

但他隨後援引了富國銀行（WFC.N）首席執行官查理·沙夫（Charlie Scharf）的一番提醒：「像這樣的強勁環境不會永遠持續下去，我們看到銀行和非銀行機構都在廣泛的風險資產領域投入了大量資本。」

隨着Alphabet GOOGL.O 和特斯拉 TSLA.O 等備受矚目的公司將於本周公布財報，本季財報季將如何演變值得關注。

(西妮德·卡魯)

*****

《實時市場》此前報導：

加拿大關稅風險：市場可能尚未充分關注 點擊此處 (link)

千禧一代們，你們的房租並沒有高到離譜 點擊此處 (link)

科技股再掀綠色浪潮：推動美股指數走高 點擊此處 (link)

科技股與銀行股：兩條趨勢線的對決 點擊此處 (link)

歐洲市場半程收盤：持穩 點擊此處 (link)

下半年面臨高標準挑戰 點擊此處 (link)

仍有上漲空間 點擊此處 (link)

STOXX指數持續走高 點擊此處 (link)

歐洲開盤前：升跌互現 點擊此處 (link)

原油表現強於AI 點擊此處