金吾財訊 | 美股存儲芯片板塊集體回調，截至發稿，閃迪 (SNDK) 跌 6.58%，SK 海力士 (SKHY) 跌 5.80%，美光科技 (MU) 跌 5.32%，慧榮科技 (SIMO) 跌 4.78%，Rambus (RMBS) 跌 4.57%，西部數據 (WDC) 跌 4.18%，希捷科技 (STX) 跌 2.47%。消息面上，投行Susquehanna分析師邁赫迪·侯賽尼在新近研報中將閃迪的目標價從3250美元下調至3050美元，維持「買入」評級。侯賽尼表示，下調目標價主要源於公司修正了此前財務模型中的營收和每股收益預測誤差。此外，AI推理應用的存儲架構仍存在不確定性——如果AI企業採用KV Cache卸載方案將大幅提升企業級SSD需求，反之若繼續依賴DRAM/HBM，閃迪旗艦產品的需求將低於預期。此外，摩根士丹利最新報告警示，由人工智能(AI)驅動的半導體存儲行業狂歡正接近拐點，內存合同價格預計將於第四季度見頂，標誌着本輪產業周期正在發生深刻轉變。該行表示，市場對存儲製造商的盈利上調動能正在顯著減弱，數據顯示淨盈利上調率已從92%的峯值回落至77%，而這一早期信號表明，盈利升級周期正在失去動力，市場對存儲行業盈利的定價正迴歸理性，而非此前的狂熱狀態。