伯克希爾-哈撒韋公司董事長沃倫·巴菲特（Warren Buffett）近日在接受美國媒體採訪時表示，對當前金融市場中氾濫的盲目投機行為以及人工智能（AI）基礎設施建設的鉅額成本感到擔憂，並提醒投資者在市場過度投機時保持審慎。與此同時，監管文件與公開數據顯示，伯克希爾公司正大舉加倉谷歌母公司Alphabet，使其成為該機構第三大重倉股。
巴菲特在接受採訪時指出，在當前市場普遍青睞投機和「賭博」的環境下，尋找具備長期投資價值的資產正變得愈發困難。他強調，由於人類天然具有投機傾向，當前華爾街資本市場在迎合和培養「投機者」方面投入的資金，已遠超培養理性「投資者」的資金。受此影響，市場定價機制已在很大程度上偏離了基本面。美國馬里蘭大學金融學教授戴維·卡斯（David Kass）等業內分析人士對此指出，巴菲特此番表態反映出其對當前金融衍生品濫用及市場投資周期日益短期化等不良趨勢的深度關切。
在談及當前熱度高企的人工智能領域時，巴菲特對微軟、Meta和Alphabet等科技巨頭在微芯片、數據中心及其他基礎設施建設上動輒耗資數千億美元的「軍備競賽」表達了審慎態度。他強調，與早期的計算機軟件開發不同，當前AI領域的鉅額資本支出正在顯著侵蝕相關企業的自由現金流。市場分析認為，這類高昂的資本開支可能迫使科技巨頭削減原用於回購股票的資金，甚至被迫籌集外部資本，從而加劇了最終投資回報不及預期的潛在風險。
儘管對AI建設成本持謹慎態度，巴菲特仍在採訪中披露，伯克希爾公司已於去年決月供資Alphabet。數據顯示，在截至今年3月31日的九個月內，伯克希爾大幅增持Alphabet股票至近5800萬股，當時持股市值達205億美元。今年6月，在巴菲特繼任者、現任首席執行官格雷格·阿貝爾（Greg Abel）的主導下，伯克希爾再次通過定向增發向Alphabet追加了10億美元投資。截至本周四收盤，伯克希爾對Alphabet的持倉總額已飆升至近31億美元，超越可口可樂，成為繼蘋果和美國運通之後的第三大重倉股。
巴菲特對此解釋稱，基於過往的發展業績，Alphabet在AI領域的勝率很可能大幅超越華爾街推銷的絕大多數項目。專業投資人分析認為，這一投資策略表明，巴菲特認為Alphabet具備在AI投入產出比不及預期時迅速縮減開支並恢復強勁現金流回盤的能力。面對估值處於高位的金融市場，伯克希爾在保持創紀錄的380億美元現金儲備的同時，正通過精細化的定向防禦策略應對潛在的市場波動。
責任編輯：龍運翔