金吾財訊 | 華泰證券表示，上周智駕與機器人板塊延續調整（中證機器人周跌7.44%、CS智汽車周跌3.97%），該機構認為主因估值消化與資金輪動，其中機器人板塊目前整體仍處於左側位置，量產兌現等關鍵信號落地前，板塊或以觀望與震盪分化為主。機器人領域，本期重點關注Optimus量產進度，該機構的產業鏈調研顯示三季度量產時點可信度較高、市場分歧收斂至「量」而非「有無」。配置上看好「去僞存真」後真T鏈率先卡位（驗證標準：硬模訂單+批量出貨良率），近端催化依次為V3批量量產與展示（9月前後）、宇樹上市定價、中報訂單驗證。智駕領域，本期重點關注Momenta與易控智駕同日登陸港交所，疊加全國性「交規」實施與組合駕駛輔助強標公布，智駕資產定價錨或從概念轉向量產放量與license確認等硬指標。該機構維持2026年L4商業化與L2端到端滲透加速的雙線判斷，Q3關注新股籌碼穩定後的行業估值修復與L4細分賽道進展和催化。