周三油價大升逾過5%，全球股市和債券價格下跌。此前，美國總統特朗普表示，與伊朗簽署、旨在結束海灣衝突的諒解備忘錄已經「結束」，投資者因此逃離風險資產。
截至發稿，道指期貨跌1.15%，標普500指數期貨跌0.92%，納指期貨跌1.38%。
風險資產大撤離
周三的局勢升級正在促使資金撤離風險資產。此前，4月停火以及隨後美伊簽署諒解備忘錄，曾讓投資者相信雙方都希望避免長期衝突。自3月底以來，股市持續上漲，強勁財報季也增強了市場對人工智能經濟潛力的信心。
美股預計將延續周二跌勢；周二美股下跌主要由芯片製造商遭拋售帶動，原因是市場擔心大規模人工智能投資能否支撐高企估值。
VIX波動率指數跳漲近13%，創一個多月來最大單日漲幅，不過仍低於3月高點。
近期，美國股市波動劇烈。投資者一方面逢低買入，另一方面又因半導體股和其他AI相關股票漲勢還能持續多久而進行風險削減，市場在兩種力量之間搖擺。
歐洲主要股指早盤全線下跌。銀行股和高耗能行業走弱，泛歐Stoxx 600指數下跌0.7%。
特朗普一句「停火已經結束」震動市場
特朗普在土耳其首都安卡拉出席北約峯會前發表講話時補充稱，他不想再與德黑蘭接觸。他說：「在我看來，和他們打交道只是浪費時間。」
布倫特原油上漲6.4%，交投於79美元，為6月22日以來最高水平。此前，特朗普在安卡拉舉行的北約年度峯會上表示，停火已經「結束」，並稱其是「浪費時間」。
Leverage Shares高級研究分析師Violeta Todorova表示，特朗普的聲明「標誌着這項已經持續數周不斷磨損的協議出現迄今最嚴重破裂」。
她說：「市場此前一直將6月的諒解備忘錄視為一種持久的降溫安排。如今看來，這種自滿情緒很脆弱。」
IG首席市場策略師Chris Beauchamp表示：「這顯然不是市場希望看到的情況，而且確實嚴重打擊了市場情緒。」
澳新銀行新加坡亞洲研究主管Khoon Goh表示：「最關鍵的問題其實是霍爾木茲海峽是否仍保持開放，我們是否仍能看到船隻通行，以及石油是否還能繼續流動。」
供應擔憂重新燃起
特朗普發表上述言論前不久，美國啱啱對伊朗發動新一輪打擊，並撤銷了允許伊朗出售石油的豁免。不過，儘管和平談判幾乎沒有取得進展，但過去幾周特朗普並未表現出明顯重返全面戰爭的意願。他表示，自己不會阻止談判人員繼續與伊朗接觸，儘管他對這種策略表達了悲觀看法。
Panmure Liberum策略主管Joachim Klement表示：「特朗普以反覆無常著稱，我們預計當前升級在性質上是暫時的，直到雙方重新回到談判桌前。」
他補充稱：「在11月中期選舉之前，沒有重新點燃戰爭的動機。」
荷蘭國際集團分析師表示：「波斯灣局勢重新升級，再次點燃了供應擔憂。」他們還表示：「曲線結構也有所增強，在波斯灣供應增加導致近期一度轉為正價差後，近端重新回到現貨溢價狀態。」
彭博宏觀策略師Skylar Montgomery Koning表示：「油價需要出現更大幅度波動，纔會壓倒影響股市表現的其他因素。美伊緊張局勢升級代表下行風險，但如果大宗商品價格沒有出現更大幅度上漲，就不太可能對股市產生實質性影響。」
韓國股市進入技術性熊市
周三早些時候，相關交易在韓國成為焦點。韓國KOSPI指數下跌5.35%，進入技術性熊市，該指數較6月高點已下跌23%。存儲芯片製造商三星電子和SK海力士延續近期跌勢，收盤分別下跌6.25%和5.7%。作為今年表現最好的主要基準指數，該指數近期受到劇烈波動衝擊。科技股輪動加劇，投資者從半導體股撤出，轉向尋找估值更具吸引力的科技資產。
香港方面，阿里巴巴集團股價上漲12%，科技板塊整體走強，恒生科技指數上漲5.2%。更廣泛的恒生指數上漲3%。野村證券的Jialong Shi表示，中國互聯網板塊整體上漲，可能是由於資金從表現突出的AI硬件板塊再平衡至滯後板塊。
Morningstar首席股票策略師Michael Field表示：「多重負面消息流正在拖累市場下跌，而未來幾天沒有重大財報發布能夠改變這一趨勢，因此市場似乎很難獲得喘息。」
關注聯儲局紀要
雖然油價仍遠低於戰鬥最激烈時期每桶120美元上方的高點，但已經足以給債券市場重新注入通脹風險，尤其是在數月衝突導致全球石油庫存下降之後。
基準10年期美國國債收益率連續第七個交易日上升，升至一個月高點4.56%。
歐洲方面，德國和意大利10年期國債收益率創一個月來最大漲幅，也分別升至**3.06%和3.9%**的一個月高位。英國10年期國債收益率跳升10個點子，至4.94%，為近一個月來最高水平。歐洲債券下跌，交易員加大押注，認為各國央行今年將別無選擇，只能加息。
聯儲局6月會議紀要將是本交易日最重要的宏觀事件。在聯儲局主席**沃什（Kevin Warsh）**縮短政策聲明並拒絕參與利率預測後，這份紀要的重要性進一步上升。
彭博經濟學家Andrew Sacher表示，會議紀要「可能重新帶回自就業報告以來有所消退的鷹派情緒，因為紀要將反映當時發布的偏鷹點陣圖」。
他說：「我們預計紀要將強調對通脹高於目標的擔憂，以及官員們希望保留一定收緊空間的意願。」
渣打銀行的Steve Englander在報告中表示，沃什明確避免給出政策指引，因此他似乎不太可能允許通過會議紀要釋放這類指引。他說：「避免任何關於加息的討論，可能會被市場解讀為不願採取行動。」
歐洲天然氣上升
歐洲天然氣價格升至每兆瓦時48歐元上方。早盤交易中，基準荷蘭TTF天然氣合約上漲2.9%，至每兆瓦時48.12歐元，本周累計漲幅超過10%。美國與伊朗最新升級加劇了市場對歐洲供暖季前燃料供應的擔憂。
荷蘭國際集團的Ewa Manthey和Warren Patterson表示：「隨着我們進入注氣季，歐洲天然氣市場仍然看起來偏緊。」
目前，歐盟天然氣庫存填充率為50%，明顯低於**66%**的五年平均水平。
黃金跌破4100
黃金價格大幅走低，目前已經跌破4100美元支撐。投資者等待聯儲局會議紀要公布，以獲取更多有關貨幣政策前景的線索。
荷蘭國際集團分析師表示：「黃金走勢仍主要跟隨美國利率預期變化。」
與此同時，中國央行持續買入黃金，加上全球央行持續推動儲備多元化，也為金價提供了底層支撐。
AI半導體回調之際，華爾街策略風向切換至「低壓力優質股」。
華爾街金融巨頭傑富瑞建議投資者們近期持有高質量、低獲利了結壓力且低擁擠度股票，以安然度過可能出現的夏季科技股大回調——在與AI投資熱潮相關的AI半導體擁擠交易出清與去槓桿風波以及AI創收路徑擔憂加劇之際，市場波動正在大幅上升。
傑富瑞最新觀點與摩根士丹利資深策略師威爾遜等頂級策略師觀點一致，即從高擁擠度、高槓杆且高貝塔的AI算力交易主題中階段性降低倉位，轉向高質量、低動量、充裕現金流以及今年漲幅遠不及科技股票的強勁基本面周期板塊與防禦類股票。
納指年內漲18%後漲勢熄火？預測平台多空博弈五五開，年內衝破33000點概率僅27%。
納斯達克100指數在2026年已上漲約18%，但預測市場平台 Kalshi 上的交易員認為該指數在2026年下半年不會再走高太多。
投機者認為，這一科技股權重很高的指數在2026年收盤突破30000點的概率大約是五五開（50對50），這一關口是該指數在5月下旬首次跨越的。
納斯達克100指數在2026年的大幅暴漲，發生在美股大盤於3月30日觸及由美伊戰爭引發的低點之後。
從那時起到6月2日期間，在市場對人工智能交易重拾信心的推動下，由納斯達克100家最大非金融股票組成的該指數飆升了33%以上。但如今的交易員似乎認為，這輪牛市已經沒有多少動力了。
焦點個股
美國總統特朗普宣佈美伊停火協議終止，國際原油價格應聲大漲，能源企業股價獲得提振。鑽石背能源漲幅超 3%；阿帕奇石油、西方石油上升逾 2.5%，雪佛龍漲幅超 2%，埃克森美孚上漲 1.5%。
與之相反，原油漲價大幅衝擊燃油成本佔比高的出行企業，板塊普跌。嘉年華郵輪下跌 3.5%，諾唯真郵輪大跌 3%；聯合航空跌幅同樣達 3%，達美航空下挫近 2%。
周三盤前交易中，SpaceX 逆勢走出獨立行情，小幅上漲近 0.5%，較周二超 6.5% 的跌幅小幅反彈。該股周二收盤已跌破 150 美元的 IPO 上市首日發行價。
周三存儲芯片板塊延續拋售行情，個股全線走弱。閃迪下跌超 5.5%，西部數據跌 5%；美光科技下滑 4.5%，希捷科技收跌 3.5%。
高盛將Bath & Body Works評級由中性下調至賣出，這家個護零售企業股價大跌超 4%。該行分析師表示，公司大力拓展第三方分銷渠道，會分流自有線下門店客流、侵蝕自有零售業務營收。
美妝巨頭雅詩蘭黛披露監管文件，上調重組計劃總成本預估至 17.5 億美元，此前預估為 15.5 億美元，受此消息影響股價下跌 2%。
電動車製造商裏維安周二創下 2024 年 2 月以來單日最大跌幅，周三股價續跌近 4%。此前公司宣佈增發 7500 萬股新股募資，消息發布後周二股價暴跌 18%。
責任編輯：郭明煜