金吾財訊 | 華泰證券表示，近日儲能和電力設備板塊股價整體回調，該機構估計可能受到路透社6月30日新聞表述影響，新聞稱美國正起草對華逆變器禁令，限制對象為聯網光伏+儲能逆變器(connect solar projects and batteries to the grid)，預計未來由美國聯邦通訊委員會FCC實施。該機構認為，假設考慮相關政策落地可能，按照此前政策邏輯慣性，本次或仍聚焦「通信與聯網安全」。而由於國內逆變器企業對美出口設備已去除相關聯網設備，只提供逆變功能，疊加部分企業不在所述政策限制範圍內，該機構看好儲能和電力設備調整後的配置機遇：1.戶儲/工商儲+美國敞口較低的公司：海外戶儲、工商儲偏向用戶側，不屬於聯網審查範圍，此外部分儲能、鋰電企業美國收入佔比僅不到10%，因此即使考慮美國可能出台的政策，影響或也相對有限。2.具備美國出口能力但非聯網光儲的電力設備公司：變壓器等電網設備雖屬於聯網產品類目，但並不涉及本次路透社提及的業務範疇。3.屬於聯網光儲但已佈局應對措施的公司：即使考慮本次報道提及的限制政策落實，國內企業海外產能佈局和美國本土產能不足，疊加國內產品出口大多不直接參與通信模塊環節，或也能對沖可能的政策風險。