（圖片來源：視覺中國）

藍鯨新聞6月25日訊（記者 嚴沁雯）又一家銀行注資消金公司。

近日，晉商銀行（02558.HK）發布公告稱，該行於6月18日與晉商消費金融股份有限公司（下稱「晉商消金」）訂立股份認購協議，擬以7.3億元認購晉商消金5億股新股，每股價格為1.46元。

此次增資完成後，晉商消金的註冊資本將由5億元增至10億元，晉商銀行的持股比例將由40%提升至70%，晉商消金將成為晉商銀行的附屬公司，其財務業績將併入晉商銀行的財務報表。

10億元合規「門檻」仍有兩家未達標

事實上，在晉商銀行注資之前，晉商消金是目前持牌消金中，少數未達最低註冊資金「門檻」的消金公司之一。

2024年4月施行的《消費金融公司管理辦法》中規定，註冊資本最低限額由3億元提升至10億元，同時要求主要出資人持股比例不低於50%。

晉商銀行的注資，被視作符合資本監管要求並為晉商消金未來業務增長預留空間的舉措。

不僅如此，近年來，受宏觀環境等多重因素影響，消費信貸領域面臨挑戰。疊加助貸監管趨嚴、貸款利率壓降等變化，行業進一步承壓。以上均要求消金機構加快夯實資本，增強風險抵禦能力。

今年3月，國家金融監督管理總局、中國人民銀行聯合發布《個人貸款業務明示綜合孖展成本規定》，定於2026年8月1日起施行。新規要求貸款人向借款人展示綜合孖展成本明示表，清晰披露個人貸款息費成本。進一步推動持牌消費金融機構從「粗放增長」向「精細化合規」轉型。

在晉商銀行拋出「加碼」晉商消金計劃之前，長沙銀行（601577.SH）亦在6月4日公告，該行收到湖南金融監管局的批覆，批准同意長銀五八增加註冊資本8.21億元，註冊資本由11.24億元增加至19.45億元。

同時，今年以來，還有包括北銀消費金融、湖北消費金融、金美信消費金融、海爾消費金融等多家機構獲批增資。

不過，伴隨行業增資「潮」起，尚有部分機構未能滿足10億元的「門檻」要求。天眼查數據顯示，目前註冊資本在10億元以下的持牌消金機構還包括：蒙商消費金融（5億元）、盛銀消費金融（3億元）。

晉商銀行營收、淨利連續兩年「雙降」

從晉商銀行的角度看，拿下可以實現全國展業消金公司的絕對控制權，是與其現有經營形成有效互補的重要佈局。

公開資料顯示，晉商消金成立於2016年2月，是山西省內唯一一家持有全國消費金融牌照的機構。截至2024年、2025年12月31日止兩個年度，營業收入分別約5.878億元、6.896億元。

「具體來看，本次注資有助於本行拓寬業務範圍、擴充客戶群體，優化全行整體金融服務佈局，全方位提升綜合金融服務水平與協同發展潛力。」晉商銀行在公告中稱。

不過，對於2025年淨利潤約為16.63億元的晉商銀行而言，斥資7.3億元「加碼」晉商消金，實際會產生何種效果還未可知。

一方面，消金公司展業過程中免不了對資本金的消耗，這對於銀行股東的資金實力提出了一定要求；另一方面，消金公司客群相對下沉，在零售不良攀升的背景下，如何管控好風險亦是挑戰。

根據晉商銀行財報，近兩年該行業績正經歷頹勢。2024年，晉商銀行營業收入按年下滑0.2%，淨利潤按年下滑12.6%；2025年，營業收入按年下滑6%，淨利潤則按年下滑4.9%。

具體而言，2025年，晉商銀行利息淨收入下降7.7%至38.661億元。淨利息收益率由2024年的1.20%下降0.13個百分點至1.07%；淨利差由2024年的1.07% 下降0.11個百分點至0.96%。生息資產收益率下降了0.40個百分點至2.97%。

從業務結構的變化看，近年來晉商銀行正着力改善零售短板。截至2025年末，該行零售銀行業務佔比由2024年的23.9%增至25.3%。

截至2025年末，晉商銀行總資產約為3930億元，按年增長4.4%。但該行資產質量值得關注：2025年末，晉商銀行不良貸款率由2024年的1.77%升至1.95%，為近年新高。分產品類型看，公司貸款不良率由2024年的2.19%升至2.39%；個人貸款不良率則由2.28%升至2.52%。