來源：新經濟觀察團
又一家消金公司達成10億元註冊資本門檻。
6月22日，晉商銀行在港交所發布公告，其6月18日與晉商消費金融股份有限公司（以下簡稱「晉商消金」）簽署股份認購協議，將以7.3億元的代價認購晉商消金5億股新發行股份。
交易完成後，晉商消金註冊資本將由5億元增至10億元，晉商銀行持股比例由40%升至70%，晉商消金將成為晉商銀行附屬子公司並納入合併財務報表。
這筆7.3億元的注資，既是晉商消金成立十年來的首次增資，也是其在《消費金融公司管理辦法》實施兩年後，終於完成的「補考」答卷。如果順利獲批，31家持牌消金公司中將僅剩蒙商消金（5億元）和盛銀消金（3億元）兩家未能達標。
01
成立十年首次增資，兩大指標同時完成
晉商消金成立於2016年2月，是山西省內唯一持有全國性消費金融牌照的機構，由晉商銀行聯合上海榮大投資管理有限公司、天津宇信易誠科技有限公司、山西華宇商業發展股份有限公司及山西美特好連鎖超市股份有限公司共同出資成立。
而其增資緊迫性，源於2024年4月實施的《消費金融公司管理辦法》。新規明確要求消費金融公司最低註冊資本提高至不低於10億元，主要出資人持股比例不低於50%。增資前的晉商消金，註冊資本5億元、第一大股東晉商銀行持股40%，兩項指標均未達標。
此次增資方案直接解決了這兩大核心問題。註冊資本方面，晉商消金由5億元增至10億元，正好跨過監管門檻；股權結構方面，晉商銀行持股比例從40%躍升至70%，其餘四名股東的持股比例則分別被稀釋至12.5%（上海榮大投資）、10%（天津宇信易誠科技）、4%（山西華宇商業）、3.5%（山西美特好連鎖超市）。晉商銀行將一次性支付全部7.3億元對價，資金來源為銀行內部資源。
晉商銀行在公告中表示，本次注資將有助於擴大業務範圍及客戶基礎，優化整體金融服務佈局。
目前，該交易尚需取得國家金融監督管理總局山西監管局關於註冊資本變更及股權架構調整的書面批准。若未獲批准，晉商消金須按全國銀行間同業拆借中心公布的貸款市場報價利率加計利息退還認購價款。
實際上，早在2020年11月，晉商消金就曾在山西省產權交易中心掛牌增資，計劃以1.48元/股的評估價募集不超過7.4億元。彼時晉商銀行計劃按年例增資，增資後持股比例仍為40%。然而這項增資事宜最終不了了之。時隔五年，晉商銀行此次認購價與五年前的掛牌評估價幾乎持平，但晉商銀行獨自包攬全部增資額，將持股比例一舉推高至70%，這既是監管壓力的倒逼，也是晉商銀行對消金牌照戰略價值的重新評估。
02
近五年業績跌宕起伏，合規壓力仍存
增資「補課」的背後，是晉商消金近年來並不樂觀的業績曲線。
2021年，晉商消金實現淨利潤約0.61億元，創下近年高點；2022年開始走弱，全年淨利潤約0.52億元，按年下降15%；2023年跌入低谷，全年淨利潤僅約0.30億元，按年大幅下降42%，其中下半年甚至出現了近980萬元的虧損。2024年，晉商消金曾迎來一輪強勢修復，全年淨利潤回升至0.66億元，按年大漲約116%。這一輪反彈主要得益於資產規模的快速擴張：截至2024年末，公司總資產突破百億大關，達到108.31億元，按年增長21%；貸款餘額同步突破108億元，按年增長27.6%。
但2025年，其增長勢頭戛然而止。根據晉商銀行年報推算，晉商消金2025年全年實現淨利潤約0.40億元，較2024年的0.66億元大幅下降38.2%。從年內走勢看，上半年實現淨利潤3273萬元，與2024年同期基本持平；但下半年僅實現淨利潤約790萬元，按月大幅下滑約76%。單季度盈利的急劇收縮，直接拖累了全年業績。
進入2026年，晉商消金2026年前五個月實現收益2.765億元，淨利潤為550萬元，超過去年全年。於2026年5月31日，其經審核資產淨值約為9.7億元。
2025年以來，晉商消金還經歷了高層人事變動。2025年10月，上官玉將正式辭任晉商消金董事長，公司至今未任命新的董事長。2025年9月，趙崇平的晉商消金總裁任職資格獲得批覆。
產品方面，目前晉商消金主打產品有「借蛙」、「晉情貸」等，其中「借蛙」為線上產品，最高額度20萬，最長授信期限36個月；線下的「晉情貸」則面向穩定收入人群提供同等額度的信用貸款。
除了業績壓力，晉商消金的合規記錄同樣不容忽視。
多年前，晉商消金曾因個人徵信報告出現侮辱性字眼問題衝上微博熱搜排行榜，晉商消金官網公開致歉。
隨後，在2021年4月8日、5月25日，央行太原中心支行先後兩次約談了晉商消金相關責任人；2019年，晉商消金因違反《徵信業管理條例》第四十條相關規定，被責令限期改正，並對單位處以罰款50萬元，對直接負責的主管人員處以罰款5萬元；2022年3月，晉商消金再被罰款49萬元，違法事實明確列為未按規定將異議處理結果書面答覆異議人和未準確報送個人信用信息，時任高管同步被罰。
2025年12月，中國執行信息公開網信息顯示，晉商消金成為被執行人，執行法院為遼寧省葫蘆島市綏中縣人民法院，立案時間為2025年12月10日，執行標的為20000元。
黑貓投訴 【下載黑貓投訴客戶端】平台上，涉及晉商消金的投訴量超過3800條，主要集中催收不當、隱私泄露、多收擔保費、利率超法定等。
此外，公司有四名獨立股東中，山西美特好為失信被執行人。
晉商銀行方面，此次豪擲7.3億元增資消金子公司，恰好發生在自身經營承壓的背景下。
2025年，晉商銀行實現營業收入54.45億元，按年下滑6%；歸母淨利潤16.65億元，按年下降5.1%，營收和歸母淨利潤已連續兩年按年「雙降」。2024年該行營收按年降0.2%，淨利潤按年下滑12.6%，成為自2019年上市以來首次出現淨利潤、歸母淨利潤雙雙下滑。與此同時，2025年晉商銀行不良貸款率升至1.95%，創下近五年新高。
03
「留級生」蒙商與盛銀，注資唯二不達標
隨着晉商消金以及北銀消金、金美信消金、海爾消金、蘇銀凱基消金、小米消金、長銀五八消金、哈銀消金等多家機構完成增資，蒙商和盛銀成為僅剩的兩家未達標機構。
其中，蒙商消金前身為包銀消費金融，成立於2016年12月，註冊資本5億元。股東包括蒙商銀行持股44.16%、微夢創科網絡科技持股40%、深圳薩摩耶互聯網科技持股15.6%。同樣面臨第一大股東持股比例不足50%的合規缺口。業績方面，2025年蒙商消金營業總收入6.68億元，按年增長37.45%；淨利潤2338萬元，按年增長926.34%。但淨利潤的低基數反彈背後，是公司長期處於行業尾部的現實——2024年淨利潤曾驟降至227.8萬元，按年下滑91.89%。
作為東北地區首家持牌消費金融機構，盛銀消金則成立於2016年2月，註冊資本僅3億元，是全行業註冊資本最低的持牌消金公司。第一大股東盛京銀行持股75%，在持股比例上已符合監管要求，但3億元的資本金距10億元門檻尚有7億元缺口。2025年，盛銀消金實現營業收入5.34億元，按年增長82.50%；淨利潤0.96億元，按年增長10.95%。
但盛京銀行近年經營承壓，至今未公布2025年全年業績。2024年營收按年下降14.6%，淨利潤按年下降15.9%。2025年上半年，盛京銀行的業績繼續下降，實現營業收入43.26億元，按年下降5.1%；淨利潤5.08億元，按年下降14.1%；歸母淨利潤4.94億元，按年下降14.4%。這讓盛銀消金的增資前景充滿不確定性。
責任編輯：秦藝