金吾財訊 | 港股早盤震盪受壓，截至午間收盤，恒指跌0.98%，國企指數跌1.04%，恒生科技指數跌1.35%。龍湖集團(00960)跌7.41%，老鋪黃金(06181)跌5.93%，吉利汽車(00175)跌5.81%，信義光能(00968)跌4.68%，京東健康(06618)跌4.50%。漲幅方面，寧德時代(03750)漲5.50%，中國人壽(02628)漲5.50%，中芯國際(00981)漲2.88%，洛陽鉬業(03993)漲1.54%，藥明康德(02359)漲1.24%。內房股走弱，中梁控股(02772)跌11.11%，龍湖集團(00960)跌7.41%，雅居樂集團(03383)跌5.92%，世茂集團(00813)跌4.88%，綠城中國(03900)跌4.43%，融信中國(03301)跌4.35%。開源證券研究指出，國家統計局發布2026年1-5月房地產行業核心運行數據，行業整體呈現銷售小幅修復、投資持續探底的結構性分化格局。供給與投資端依舊保持收縮態勢，1-5月房屋新開工、竣工面積按年均大幅下滑，宅地成交規模持續走低，房企拿地開工鏈條持續收縮。同期全國房地產開發投資額按年下降16.2%，降幅有所擴大，房企整體資金壓力仍存，國內貸款降幅持續加深，僅銷售回款數據小幅改善。當前行業處於弱修復、高出清周期，核心城市結構性回暖邏輯持續強化，市場可關注優質信用房企、商住雙輪驅動企業以及頭部物業管理標的，同時需警惕銷售、孖展及政策落地不及預期的相關風險。AI大模型雙雄大漲，智譜(02513)升17.38%，Minimax(00100)漲20.18%。消息面上，海外產業人士對國內大模型技術進度給出判斷，馬斯克公開表態，以智譜為代表的國產大模型或在2027年一季度達到AnthropicFable同等水準。小米集團(01810)跌3.66%，據報道，小米汽車終端推出了新型購車優惠措施。從多名小米汽車一線銷售人士處獲悉，近期其門店推出了一項員工內購優惠政策，普通消費者通過其員工內部渠道購買部分現車，可享受一萬元優惠。華泰證券表示，上周急漲的AI行情在偏緊流動性下「抽水」效應已經從互聯網軟件擴散至紅利這類穩定性資產；此外停火協議預期下油價下行、FOMC鷹派加息預期升溫等也同樣抑制紅利資產，港股通紅利單周下跌6%。往後看，紅利投資價值需做兩類區分。對港股總體而言，中樞反轉仍要看大廠AI進展和消費修復催化，當前尚未到合適時機，但該機構此前預期的短期技術面反彈也被屢創新高的沽空力量壓制，反彈「一日遊」特徵明顯。