金吾財訊 | 華泰證券表示，6月8日，國新辦召開《城市更新「十五五」規劃》吹風會，繼5月28日該規劃出台以來，城市更新從頂層規劃逐步轉向實操階段。本次會議圍繞城市更新的目標、資金來源、落地細則進一步給出清晰答案，標誌着城市更新從頂層規劃進入資金、項目和機制協同落地階段。該機構認為，城市更新對地產行業的影響正在從主題催化轉向商業模式重塑，高能級城市、強政企協同房企、地方平台及商管物管運營商有望持續受益。該機構提到，城市更新帶來的機會，核心在於改變房企資源獲取和價值實現方式。會上為城市更新提供諸多通道：經營性項目優先使用存量用地，新增用地重點保障市政及公益項目；微更新可簡化或豁免規劃審批；老廠房、老舊街區可兼容科創、便民商業等多元業態；閒置樓宇、老舊廠房轉型文創、養老等產業，五年過渡期內可暫不變更用地性質、無需補繳土地價款。住建部同時強調「先體檢、後更新」「無體檢、不更新」，並推動物業服務向養老、托育、家政、文化、健康、助殘等領域延伸。該機構認為，低效用地再開發、片區綜合更新將成為核心城市房企補儲的重要方向，城市更新價值鏈也將從前端開發建設延伸至後端運營服務。在控增量前提下，城市更新會成為房企在覈心城市補充土儲的重要入口，該機構認為高能級城市和強運營房企更受益，疊加全國房價跌幅持續收窄，地產板塊值得關注。