金吾財訊 | 交銀國際研報指，雲頂新耀(01952)近日宣佈與Travere Therapeutics（TVTX US/未評級）達成許可合作協議，將EVER001（共價BTK抑制劑）的全球（除大中華區及東亞、東南亞若干國家以外）權益首予後者，並將獲得1.125億美元首付款、最高10.3億美元的里程碑付款及高單位數至雙位數百分比的銷售分成。Travere是一家專注於腎病領域的生物製藥公司，其核心產品FILSPARI已在美國、歐洲等多個市場獲批上市。2025年和1Q26，FILSPARI在美國的銷售額分別按年大幅增長144%/88%至3.22億/1.05億美元；而根據Visible Alpha的預測，美國峯值銷售有望達到20億美元。該機構認為，FILSPARI的成功開發及上市充分體現Travere在腎病領域的深厚專業經驗及臨床研發、監管事務與商業化能力。結合EVER001在IgA腎病、FSGS、膜性腎病、微小病變性腎病（MCD）、狼瘡腎炎等多種腎科適應症中的治療潛力，此次授權合作有望產生顯著的協同效應，該機構建議持續關注交易收款節奏及海外臨床開發進展，維持買入評級。