智通財經APP獲悉，國元國際發布研報稱，預測耐世特(01316)2026~2028年收入分別為48.96（+6.8%）、52.53（+7.3%）和56.47（+7.5%）億美元，歸母淨利潤1.55（+52%）、1.89（+21.9%）和2.28（+20.5%）億美元。線控轉向、線控底盤是汽車行業的發展趨勢，在此領域耐世特處於領先地位，公司收入和利潤持續上升的確定性比較高，對比行業估值，按照2026年16.8倍PE計算公司估值是合理的，對應目標價8.12港元/股，距離現價有57.6%的上升空間，給予「買入」評級。

國元國際主要觀點如下：

事件

2026年Q1公司線控轉向項目順利投產，實現新產品和新客戶雙突破公司歷史上首個線控轉向產品於一季度正式投產，搭載於理想品牌迄今最高規格的量產車型L9 Livis，提供了包含方向盤後方上執行器與底盤下執行器在內的完整線控轉向解決方案，該車型已於5月中正式投放市場。公司還首次成功投產大衆中國專屬電動平台車型與衆08的REPS產品，實現了在大衆體系內EPS業務的實質性突破。

2026年Q1新增訂單16億美金

年內有望獲得更多SbW新增訂單機會一季度公司獲得16億美元訂單，按年2025年同期的8億美元實現翻倍增長。全年訂單目標上調至60億美元，高於2025年實際完成的49億美元。區域訂單結構：一季度超半數訂單來自北美市場，主要為現有燃油車/混動平台業務的生命周期延長訂單，進一步鞏固了公司在北美市場的核心地位；亞太方面，公司與一家新的中國整車廠在REPS、後輪轉向、CEPS及管柱業務均實現強勁的訂單增長，並在一家現有的中國整車廠實現了CEPS業務突破。預計年內將新增更多線控轉向訂單，並實現首個EMB項目定點。