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今年以來，A 股市場呈現寬幅震盪與風格快速切換特徵。一季度市場先揚後抑，滬指階段性新高後受外部環境及預期變化影響震盪回調；4 月以來市場風格分化進一步加劇，資金在成長與價值板塊間輪動頻率顯著加快。在此背景下，具備均衡配置特徵、能夠適應多元市場環境的投資工具正日益受到投資者的重視。近日，長城基金旗下的長城智悅均衡混合型證券投資基金（A 類：027035；C 類：027036）重磅首發，以主動量化策略賦能均衡配置，或是投資者把握當下市場機遇的較優選擇。
作為一隻主動量化基金，長城智悅均衡以中證 500 指數為主要業績對標基準，採用 「AI + 多因子」 量化模型，在全市場範圍內選股，構建具備中盤均衡風格特徵的投資組合，力求在市場輪動中實現穩健收益。該基金由長城基金總經理助理、量化與指數投資部總經理雷俊擔任基金經理，依託成熟的量化投研體系，結合當前市場風格演變趨勢，追求打造適配市場環境的投資策略。
針對產品策略定位，雷俊表示，市場風格或從 2025 年的成長佔優，逐步向 2026 年的成長與價值更為均衡的格局轉換，未來階段性輪動與結構分化或更加頻繁，對標中證 500 的中盤均衡策略，或是適應市場變化的較優選擇。
雷俊進一步解釋，長城智悅均衡對標中證 500 具備多重優勢。
首先，中證 500 指數具備天然的均衡屬性，與聚焦大盤藍籌的滬深 300、偏向高成長的創業板指形成差異化定位，行業分佈廣泛，既覆蓋電子、電力設備、醫藥生物等科技創新與產業升級領域，同時涵蓋有色金屬、非銀金融、基礎化工等周期價值板塊，行業結構均衡多元，利於分散單一風格波動風險，或更適配當前快速輪動的市場環境。
其次，中盤股為量化策略提供了優質應用場景。中證 500 指數成分股以市值 100 億至 499 億元的中盤企業為主，佔比接近七成，板塊活躍度高、流動性充裕，疊加一季度中盤企業盈利改善顯著、業績修復動能強勁，為量化模型挖掘超額收益創造了良好條件。
再次，中證 500 指數長期業績表現具備參考價值。回顧過往歷史表現，中證 500 指數在複雜市場環境中展現出較好的收益性與較為溫和的波動性，有望為投資者提供較為良好的持有體驗。
當前市場環境下，板塊輪動與結構分化或將成為常態，單一風格投資策略面臨較大挑戰。
往後展望，券商認為，後市藍籌與成長的分化行情將逐步弱化，市場或將進入「均衡交替期」。資金不會只抱團某一類資產，而是可能會根據業績增速（PEG）在不同板塊間輪動。（來源：國都證券《震盪市如何破局？鎖定「成長+價值」雙輪驅動》，發布於2026年4月14日。）
長城智悅均衡以中證 500 為對標，依託量化投資優勢，平衡成長與價值、均衡佈局各細分領域，力爭既能夠把握產業升級帶來的成長機遇，也可挖掘周期價值板塊的投資機會，提升投資組合的適應性與穩定性。基金經理雷俊表示，除策略優勢外，該基金還採用浮動管理費模式，這也是長城基金旗下首隻浮動費率產品。管理費將按照持有期限和基金業績分檔收取，費率雙向浮動，力求與投資者持有體驗深度綁定、利益共擔。
長城基金在量化與指數投資領域積澱深厚，投研團隊經驗豐富、體系完善，基金經理雷俊具備多年量化投資管理經驗，深諳中盤股投資邏輯與量化策略應用，擅長通過多因子模型與 AI 技術結合，動態優化組合結構，嚴控投資風險。
產品費率：本基金A類份額認/申購費（金額M）：M<100萬元，認/申購費率為0.8%；100萬≤M＜300萬元，認/申購費率為0.6%；300萬≤M＜500萬元，認/申購費率為0.4%；M≥500萬元，每筆1000元；C類份額不收取認/申購費。本基金A類/C類份額贖回費（持有期限T）：T<7日，贖回費率為1.5%；7日≤T＜30日，贖回費率為1.0%；30日≤T＜180日，贖回費率為0.5%；T≥180日，贖回費率為0%。本基金為浮動管理費產品，在投資者贖回、轉出基金份額或基金合同終止的情形發生時，當持有期限＜365天，管理費為1.2%/年；當持有期限≥365天，若持有期間相對業績比較基準的年化超額收益率（扣除超額管理費後）超過6%且持有收益率（扣除超額管理費後）為正，管理費為1.5%/年；若持有期間的年化超額收益率在-3%及以下，管理費為0.6%/年；其他情形管理費為1.2%/年。本基金託管費0.2%/年，C類銷售服務費0.4%/年（直銷免收，代銷持有超過一年的期間免收）。具體適用的銷售費率以管理人公告的屆時有效的基金法律文件及銷售機構業務規則為準。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。請投資者全面認識本基金的風險特徵，聽取銷售機構的適當性意見，根據自身風險承受能力，在詳細閱讀《基金合同》、《招募說明書》等信息披露文件的基礎上，謹慎投資。本基金經管理人評估風險等級為R4-中高風險，適合風險偏好C4-積極型及以上客戶，具體風險評級以代銷機構為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市、債市發展的所有階段，基金的過往業績及淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。投資者進行投資時，應嚴格遵守反洗錢相關法規的規定，切實履行反洗錢義務。本投資觀點僅代表當時觀點，今後可能發生改變，僅供參考，並不構成對投資者實質性的投資建議或長城基金最終的投資觀點。本公司不就任何依賴本文觀點作出的投資行為承擔責任。本基金可投資於境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。本產品由長城基金管理有限公司發行與管理，運營並獨立承擔法律責任，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。
責任編輯：宋雅芳