【解剖大盤】

4月終於收官，A股走勢相當給力，尤其是創業板指本月升逾15%刷新十年新高，科創50指數大升逾25%。港股4月走勢中規中矩，最後一天跌1.28%，月度漲幅3.99%。

聯儲局周三宣佈毫無懸念維持利率不變，12名票委中四人反對，其中理事米蘭今年堅持降息25點子，三位地方聯儲主席支持不降息，但不支持聲明保留寬鬆傾向，內部分歧較大。看下鮑威爾「最後一舞」：將留任聯儲局理事，給出的理由是等待調查徹底結束。另外承諾不會阻礙新主席施政，絕不做「影子主席」。這一決定相對合理，聯儲局的獨立性得以保持。特朗普內心很不爽表示：鮑威爾是沒地方去。

本來按照昨天的節奏，港股今天繼續往上走，但擔憂的事情來了：美國中央司令部已提出申請，計劃將「暗鷹」高超音速導彈部署中東地區。若申請獲批，這將是美國首次在實戰中部署高超音速導彈，或將用於打擊伊朗腹地的彈道導彈發射裝置。這個時間點很微妙，外界目前高度關注本周五，也就是5月1日，根據美國法律對開戰日期的計算方式，衝突即將進入第60天，屆時總統繼續動武就要獲得國會授權。市場揣測特朗普或許趕在這個節點之前就先採取行動，留給特朗普的時間不多了，任務艱鉅，要應對中期選舉，後面還要訪華。

資本市場比較擔心，A股內資為主倒沒那麼慌，但港股外資多，更加敏感，布倫特原油6月期貨價快速拉升超4%，漲至122美元上方，創伊朗戰爭以來新高。中石油(00857)繼續漲。今天爆雷品種對市場影響較大，天能動力(00819)附屬天能股份第一季度純利按年減少82.14%，大跌超27%。

昨日走強的碳酸鋰還在漲價，廣期所碳酸鋰期貨價格站上18萬元。這次漲價是供需雙向共振，供給側：全球最大硬巖鋰礦格林布什下修產量指引，津巴布韋鋰精礦出口限制、澳洲發運擾動均影響供給，需求端：在能源緊張格局下，儲能增長強勁、電動車、中國電動卡車加速滲透，因此，鋰價上漲的能見度不斷提升，昨日提到的龍頭天齊鋰業(09696)升逾5%、瑞浦蘭鈞(00666)漲近3%。

鋰電池賣鏟子的先導智能(00470)也持續受益，公司做動力電池、儲能電池生產全流程設備，也做固態、鈉離子電池前沿產線設備，客戶：寧德時代、比亞迪、中創新航、億緯鋰能、LG新能源、松下等全球頭部電池廠。核心設備全球市佔率很高，整線能力、自動化、精度行業領先。今天升逾5%。

AI熱潮繼續維持，美股「科技七巨頭」中的四家同日集中發布了最新季報，其中兩家(Alphabet、Meta)進一步上調了資本支出預期，微軟公布的資本支出指引遠超市場預期、而亞馬遜則維持資本支出預期不變。布魯金斯學會表示：「美國在AI技術前沿仍保持明顯領先，尤其是在算力規模和模型性能方面，但中國正通過效率提升、開源擴散以及AI與實體經濟的深度融合迅速追趕。從長期看，這場競賽的勝負不僅取決於誰能打造最強模型，更在於誰能更有效地將AI轉化為廣泛的經濟和社會收益」，這場AI競賽都沒有退路，海外不斷加碼，國內也必須同步跟進，A股寒武紀(688256.SH)今天20CM漲停登頂新「股王」可見市場的追捧力度，業績當然也是重要催化。

有報道稱，美國上周已要求多家芯片設備公司停止向中國第二大芯片製造商華虹半導體(01347)發貨。大摩發研報稱此舉對華虹旗下Fab9B影響輕微，因其專注於40至55納米成熟節點，而非先進節點。對於同屬華虹集團的華力微電子，該行預期其Fab6的整合仍僅限於22至28納米生產線，而非7至12納米等先進節點。因此，大概率是特朗普為了談判前拿籌碼又搞的這一出，今天華虹(01347)升逾5%。

中芯國際(00981)有關發行股份購買其所合計持有的中芯北方集成電路製造(北京)有限公司49%的股權有了結果，4月30日，據上交所消息，中芯國際關於收到上交所審核中心意見落實函的公告。中芯北方作為國內領先的12英寸集成電路晶圓代工平台，聚焦成熟製程，經營態勢穩健，具備較強盈利能力。交易完成後，中芯國際將直接享有中芯北方100%的經營成果，預計歸屬於母公司股東的淨利潤和基本每股收益將得到提升。早就應該審批通過了，現在正是國產替代的窗口期，進程必須加快，國產芯片都指望中芯國際的產能了，今天漲近8%。其它芯片類均在走強，天數智芯(09903)、壁仞科技(06082)分別升逾21%和8%。

業績品種持續走強，信達生物(01801)一季度收入超人民幣38億元，按年增長超過50%，五款酪氨酸激酶抑制劑(TKI)新增納入國家醫保藥品目錄(NRDL)後實現快速放量。其它品種信爾美(瑪仕度肽注射液)、信必樂(託萊西單抗注射液)及信必敏(替妥尤單抗N01注射液)等核心產品的也表現優異。今天升逾6%。

恒大物業(06666)本月中旬發布公告稱，中國恒大清盤人已與一名選月供標人簽署排他性協議，雙方將就恒大物業51.016%股權展開為期30個工作日的排他性談判。市場預期，恒大物業的接盤方最快於5月出結果，市場在炒預期，今天再升逾5%。

【板塊聚焦】

4月30日電，天津市有關部門發布優化本市房地產供給促進住房消費的通知。通知提出，各區因地制宜用足用好國家財政、金融等政策工具，優先收購符合條件的存量商品房用作配租型保障性住房、配售型保障性住房、安置房、宿舍、人才房等，合理調控各類新建保障性住房項目。鼓勵住房租賃企業等經營主體多渠道籌集資金，依法收購存量商品房用作租賃住房。用好專項債券資金收回收購存量閒置土地。支持企業通過合理優化設計要求等方式，推進房地產項目持續開發。

近期房地產的利好較多，包括昨日深圳的對核心區的定向鬆綁及公積金的強力提額，到今天天津的收購存量保障房，對於地產股的庫存去化將起到較好的效果。

港股主要品種：中國海外宏洋集團(00081)、中國海外發展(00688)、中國金茂(00817)、華潤置地(01109)、綠城中國(03900)、萬科(02202)。

【個股掘金】

金風科技(02208)：擬回購不超過5億元A股股份 多重因素帶來業務增量

公司發布公告，本公司擬使用自有資金以集中競價交易的方式回購部分本公司A股股份(A股股份)(本次回購)，本次回購的股份將全部予以註銷並減少公司註冊資本。回購下限3億元上限5億元。公司一季度營業收入154.85億元，按年增長63.48%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9.07億元，按年增長59.65%。

點評：回購註銷增厚股東權益、提升估值，H股直接受益於A股估值修復。雖然絕對數目不大，但凸顯了管理層對當然股價的態度：嚴重低估。這個舉措將進一步提升投資者的信心。再看業績，今年首季業績好於預期，一季度末，公司在手外部訂單50.7GW；海外訂單9567MW，較25年底增加297MW。

公司核心優勢：1)技術壁壘：直驅永磁+中速永磁雙路線；16MW+海風成熟；專利7300+；2)規模壁壘：全球產能佈局，採購成本低5–8%；3)全球化壁壘：49國佈局，海外高毛利、抗國內周期；4)產品結構：6MW+大機型佔88%，海風放量。公司維持2026年全年風機銷售毛利率9%至10%的目標。新興業務，公司綠醇第二曲線已經全面啓動：興安盟50萬噸2026投產，在手訂單75萬噸，2026年開始貢獻盈利增量，後續有望迎氫氨醇政策催化。同時，公司控股藍箭航天4.14%股權，隨朱雀2號E、朱雀3號的發射，有望持續迎催化。