近期AI硬件板塊的拋售潮，應被視為市場估值的一次理性回調，而非硬件需求減弱的信號。投行Stifel在一份報告中指出，當前市場的預期已超前於基本面，導致股價出現調整。

分析師們認為，市場對三星電子公布的營業利潤激增19倍的反應——認為其「不夠好」——恰恰說明了這一點。然而，整個行業的基本面依然穩固。報告強調：「我們相信，當前需求仍受制於供應瓶頸，而非需求本身不足。三星的例子表明，即使業績符合或略超預期，也可能被市場解讀為不及預期。」

對於投資者而言，Stifel建議關注兩類股票：一類是估值已大幅壓縮的個股，例如天弘科技、捷普科技、TTM科技和Lumentum Holdings Inc.；另一類則是業績修正幅度有望超越估值倍數的公司，如Ciena科技、Viavi Solutions Inc.和英偉達。