SpaceX最新財報公布後，美國三大無線運營商At&T、Verizon Comms和T-Mobile US Inc股價承壓。此前電信行業高管普遍淡化Starlink對傳統無線業務的威脅，但SpaceX管理層在財報電話會上對移動通信業務給出的最新表態，再次引發投資者對行業競爭格局變化的關注。

SpaceX首席運營官Gwynne Shotwell表示，公司預計未來能夠從現有無線運營商手中獲得不少客戶，並稱未來幾年Starlink有望承載全球互聯網流量中的重要部分。Bernstein分析師認為，這意味着SpaceX對寬帶及無線運營商的競爭壓力可能不是短期擾動，而會成為持續數年的行業變量。

從業務表現看，Starlink第二季度新增約170萬訂閱用戶，企業及政府業務收入按年增長108%。隨着用戶規模和商業客戶收入快速增長，SpaceX也在進一步明確向傳統移動通信市場擴張的路徑。

此前市場對Starlink進入蜂窩通信領域最大的疑問之一，是其能否建立足以與地面無線網絡競爭的基礎設施。傳統運營商認為，這類網絡建設可能需要數千億美元投入。不過Shotwell表示，SpaceX並不需要在系統部署前一次性投入巨資購買低頻頻譜，公司可以通過改造現有基礎設施，以更高資本效率推進移動通信業務。

馬斯克表示，SpaceX計劃結合分散式小型天線、家庭及企業屋頂上的Starlink終端，為用戶提供更高帶寬的連接服務。為支撐這一目標，公司正部署數量約為現階段10倍的新一代Broadband V3衛星，其性能據稱也是現有型號的10倍。

此外，SpaceX計劃於2027年發射Mobile V2衛星。公司表示，在增加移動通信衛星數量並結合已獲批的65MHz EchoStar頻譜後，Starlink Mobile的能力有望較目前5MHz系統提升約100倍。

企業業務也成為SpaceX下一階段增長重點。馬斯克預計，未來包括企業及政府客戶在內的企業收入將顯著超過消費者業務收入。Shotwell表示，公司企業客戶粘性較高，目前尚未出現企業客戶流失的情況。

不過，Bernstein認為，Starlink雖然已經成為低端寬帶市場具備長期競爭力的參與者，但在移動通信領域真正大規模搶佔AT&T、Verizon和T-Mobile市場份額仍需要時間。只要Starlink繼續提升服務質量並保持積極定價，其對傳統電信運營商估值和行業競爭格局的影響仍可能持續存在。