NEBIUS收報225.74美元，漲6.19%。

股價強勢上揚之際，期權市場爆出一筆230.00萬美元的賣出遠月虛值看跌期權大單，引發關注。當日大單資金情緒明顯偏多，主力通過賣出低行權價Put押注下方強支撐，同時收取豐厚權利金。

期權指標分析

NBIS 當前引伸波幅（IV）為 148.33%，IV 百分位為 94.02%，處於明顯偏高區間，說明當前期權定價整體偏貴，市場對後續波動已有較強預期；同時，IV/HV 比率為 0.91，表明引伸波幅與歷史波動率相比並未出現明顯過度溢價。Call/Put 成交量比為 0.64，顯示當日看跌期權交投更為活躍。

大單交易

一筆規模達230.00萬美元的PUT賣出，是當日最突出的單腿大單，交易者賣出2026-08-07到期的170.00美元PUT，共20000張。以當前股價225.74美元來看，該行權價處於虛值狀態，這類遠離現價的虛值PUT賣出通常體現出較強的偏多立場，核心意圖往往是收取權利金，同時押注股價在到期前不會明顯跌破170.00美元。從倉位特徵看，這筆交易不僅規模顯著，而且選擇了較低執行價，說明資金更傾向於表達「下方有限回撤可接受」的判斷，整體屬於偏進攻型的收租式看多佈局。

一筆規模為6.60萬美元的PUT買入，則體現出相對謹慎的下行押注意圖，交易者買入的是2026-08-07到期的160.00美元PUT，共1500張。該行權價同樣低於當前股價225.74美元，屬於虛值PUT買入，這類倉位通常用於博弈未來出現較大幅度回調，或作為尾部風險保護。由於執行價比上一筆賣出PUT更低，且成交額明顯較小，這筆單腿更像是對極端下跌情形的防守性押注，代表一定程度的偏空預期，但資金力度相對有限。

整體來看，NBIS當日大單資金情緒明顯偏多。主導市場的是大規模虛值PUT賣出，顯示出資金更願意通過收取權利金來押注股價維持在較高區間之上，反映出對後市韌性和下方支撐的認可。儘管也有少量虛值PUT買入體現防禦或看空需求，但無論規模還是主導性都明顯弱於看多交易，因此當前大單行為傳遞出的結論仍是以偏多為主。

策略參考

鑑於IV處於高位，賣出虛值Put是獲取權利金收入的常用策略。參考大單佈局，賣方選擇170美元及以下行權價的OTM Put，被行權的概率相對較低。若不願承擔過多的保證金風險，可考慮構建牛市看跌期權價差，例如賣出170美元Put的同時，買入更低行權價（如160美元）的Put，以鎖定最大虧損。