希音－Ｗ(00625)今日起至2026年8月27日招股，擬全球發售2.8億股B類股份，其中香港公開發售佔約10%，國際發售佔約90%，另有15%超額配股權。每股發售價47.60-49.50港元，每手100股B類股份，一手入場費4999.92 港元，預期B類股份將於2026年9月1日掛牌。

簡介

集團是一家全球線上時尚和生活方式公司，在2025年期間為約160個市場的約 2.73億活躍顧客提供服務。集團通過提供豐富多樣、高度包容、不斷上新且極具性價比的產品，滿足了消費者的多元化需求，重新塑造了消費者追求時尚的方式。 集團首創自有的運營模式「大規模自動化小單快返」(LATR)，是解決行業長期存在三難困境的終極方案。該模式使集團能夠在商品選品多樣性、設計上新速度與存貨管理效率之間實現最佳平衡。集團擁有一個全球的合作伙伴網絡。隨着集團使供應鏈更加敏捷、強大和穩健，集團賦能合作伙伴與集團共同發展和成長。

基石投資者

集團已與Boyu、Tiger Global、General Atlantic、騰訊、景林、泰康人壽、UBS AM Singapore(各為一名基石投資者，統稱基石投資者)訂立基石投資協議(各為一份基石投資協議，統稱基石投資協議)，據此，基石投資者已同意，在若干條件的規限下，認購或促使其指定實體認購，發售價總額不超過約 3.83億美元(假設發售價為48.55港元(即指示性發售價範圍的中位數)且不計經紀佣金、證監會交易徵費、會財局交易徵費及聯交所交易費)可購買的發售股份數目(向下約整至最接近每手100股B類股份的完整買賣單位)(各為一項基石投資，統稱基石配售)。按發售價每股發售股份48.55港元(即本招股章程所載指示性發售價範圍的中位數)計算，基石投資者將認購的發售股份總數為6190.29萬股，佔根據全球發售發行的發售股份的約22.1%及緊隨全球發售完成後(假定假設前提)集團已發行股本總額的約 1.5%。

募資用途

假設發售價為每股發售股份48.55港元(即發售價範圍每股發售股份47.60港元至49.50港元的中位數)，經扣除集團就全球發售已付及應付的承銷佣金以及其他估計開支後，並假設超額配股權未獲行使，集團估計將自全球發售收取所得款項淨額約 131.23億港元。根據集團的戰略，集團計劃將全球發售所得款項按下文所載金額用於以下用途：(1)預計所得款項淨額的約40%或約52.49億港元將用於提升集團的技術能力。(2)預計所得款項淨額的約40%或約52.49億港元將用於提高品牌知名度和增強全球佈局。(3)預計所得款項淨額的約10%或約13.12億港元將用於加強集團的企業責任。(4)預計餘額約13.12億港元將用於一般企業用途。

財務狀況

近年來，集團的淨收入大幅增長，2023年、2024年和2025年分別為321億美元、 387億美元和418億美元。集團的淨收入由截至2025年3月31日止三個月的90億美元增加至截至2026年3月31日止三個月的91億美元。2023年、2024年和2025年，集團的營業利潤分別為13.76億美元、9.66億美元和17.07億美元。截至2025年及2026年3月31日止三個月，集團的營業利潤分別為3.48億美元及2.58億美元。