CoreWeave, Inc.收盤105.26美元，跌0.97%。

近日CRWV期權市場出現兩筆引人關注的大單：一筆淨支出25.00萬美元的中期熊市看跌價差，顯示有資金押注股價中期回落；另一筆淨收款10.08萬美元的短線雙賣Call組合，則反映部分資金偏向震盪收租。多空信號交織，市場分歧加劇，但整體情緒仍偏樂觀。

期權指標分析

CRWV 當前引伸波幅（IV）為 79.08%，IV 百分位僅 6.37%，處於較低區間，說明其引伸波幅在過去一段時間內位於相對低位，當前期權定價整體偏便宜，市場對未來波動的預期偏低；同時 IV/HV 比率為 0.57，也反映出引伸波幅相對歷史波動水平並不高。Call/Put 成交量比為 1.46，顯示期權市場整體交投情緒偏向看漲。

大單交易

一筆淨支出25.00萬美元的熊市看跌價差，體現出相對明確的中期偏空押注。該組合由買入2026-09-18到期的90.0 PUT並同時賣出同到期的85.0 PUT構成，兩腿均處於虛值狀態，在當前股價105.26附近更像是對未來股價回落至90美元下方區域的定向防守與利潤區間佈局。策略上，這類結構通過賣出更低執行價PUT來部分對沖買入PUT的成本，屬於以有限成本博取下跌收益的典型方向性交易，說明資金並非押注失控式暴跌，而是更傾向於預期後續存在一段有節制的回撤空間。

一筆淨收款10.08萬美元的同向雙賣CALL組合，反映出資金在短期限上更偏向收租與震盪判斷。該組合兩腿均為賣出2026-08-14到期的110.0 CALL，執行價高於當前股價105.26，且均為虛值CALL，本質上是在股價短期難以有效突破110美元的預期下收取權利金。由於該結構沒有買入保護腿，策略意圖更接近於押注短線衝高受限、波動受控的收益型部署，整體呈現中性偏空特徵，也說明部分資金並不追逐短線繼續大幅上攻。

總體來看，CRWV的大單資金情緒仍以偏多為主，市場主導邏輯並未轉空。雖然展示大單中出現了中期熊市看跌價差和短線賣CALL收租，反映部分資金對後續上行空間保持謹慎，甚至在局部時間維度上押注震盪或回撤，但從全量大單結構看，多頭資金的主導性更強，尤其是大額單腿看漲倉位對整體情緒形成明顯支撐。綜合判斷，當前市場對CRWV的態度仍是偏多中的謹慎樂觀，短線可能伴隨震盪與防守性佈局，但中大資金並未放棄對後續上漲空間的預期。

策略參考

鑑於IV百分位處於低位，裸賣期權性價比有限，賣方操作需謹慎。若不願承擔過高的保證金壓力，可考慮構建價差策略，例如參考大單操作，賣出110.0 CALL的同時買入更高行權價的CALL組成熊市看漲價差，以鎖定風險。